5 Min Read
เราจะพลาดอะไรบ้าง ถ้าไม่ลงทุนใน SET50 Index Futures
SET50 Index Futures เป็นสินค้าใน TFEX ที่ได้รับความนิยมจากผู้ลงทุนเป็นอย่างมาก ด้วยปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยของ SET50 Index Futures 3 เดือนแรกของปี 2563 เฉลี่ยอยู่ที่ 288,319 สัญญาต่อวัน เติบโตขึ้น 66% จากปี 2562
การที่ผู้ลงทุนให้ความสนใจเข้ามาซื้อขาย SET50 Index Futures ในปริมาณที่สูงขนาดนี้เป็นเพราะว่า ต้นทุนในการซื้อขาย ลักษณะสินค้า กลไกการซื้อขาย และสภาพตลาดที่เอื้ออำนวยในการนำ SET50 Index Futures ไปเป็นเครื่องมือสำหรับลงทุนได้สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ที่หลากหลาย
เราลองมาดูกันครับว่าผู้ลงทุนที่ไม่ได้ใช้ SET50 Index Futures เป็นเครื่องมือในการลงทุนนั้น จะพลาดประโยชน์ดีๆ ที่จะได้รับอะไรไปบ้าง เมื่อพิจารณาในด้านต้นทุนค่าธรรมเนียมการซื้อขาย ผู้ลงทุนที่สนใจลงทุนหรือทำกำไรบนดัชนี SET50 มีเครื่องมือที่หลากหลายให้เลือกใช้งาน แต่การซื้อขาย SET50 Index Futures นั้นจะมีค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่ต่ำ เมื่อเทียบกับช่องทางอื่นๆ โดยถ้าพิจารณาจากค่าธรรมเนียมการซื้อขายเริ่มต้นเพียง 85.60 บาทต่อสัญญา (ไม่รวม VAT) เมื่อเทียบกับมูลค่าสัญญาประมาณ 180,000 บาท (อ้างอิงดัชนี SET50 900 จุด) จะอยู่ที่ประมาณ 0.48% ของมูลค่าสัญญา หากผู้ลงทุนมีการซื้อขายในปริมาณที่มากขึ้นหรือซื้อขายด้วยตนเองผ่านช่องทาง Online ค่าธรรมเนียมก็จะยิ่งลดลงอีกด้วย นอกเหนือจากค่าธรรมเนียมในการซื้อขายที่เป็นต้นทุนของผู้ลงทุนแล้ว ส่วนต่างของราคาเสนอซื้อ (Bid) และราคาเสนอขาย (Ask) หรือที่เรียกว่า Bid Ask Spread ก็ถือเป็นต้นทุนแฝงอีกหนึ่งตัวที่มักจะถูกมองข้าม การที่ SET50 Index Futures มี Bid Ask Spread ที่ต่ำเพียง 0.10 เมื่อเทียบกับดัชนี SET50 ที่ประมาณ 900 จุด ผู้ลงทุนจะมีต้นทุนในส่วนนี้เพียง 0.01% เท่านั้น สำหรับเครื่องมือตัวอื่นๆ อาจมีต้นทุนที่ผู้ลงทุนต้องรู้จักเพิ่มเติมอีก เช่น การลงทุนผ่านกองทุนจะมีต้นทุนค่าธรรมเนียม ส่วนการซื้อขายผ่าน DW ก็จะมีต้นทุน Time Decay เป็นต้น ดังนั้นผู้ลงทุนที่ไม่ได้เลือก SET50 Index Futures เป็นอีกเครื่องมือหนึ่งในการพิจารณาลงทุน จึงอาจจะพลาดโอกาสที่ดีในการลงทุนด้วยต้นทุนที่ต่ำก็เป็นได้
ราคาของ SET50 Index Futures จะมีการปรับตัวขึ้นลง ตามสินค้าที่ SET50 Index Futures อ้างอิง คือ ดัชนี SET50 ที่ถูกคำนวณจากราคาหุ้นขนาดใหญ่ในตลาดหลักทรัพย์ 50 ตัว โดยผลตอบแทนค่อนข้างใกล้เคียงกับผลตอบแทนของตลาดหุ้นโดยรวม ดังนั้น การลงทุนผ่าน SET50 Index Futures จึงเป็นการกระจายความเสี่ยงได้เป็นอย่างดี ต่างจากการลงทุนในหุ้นรายตัวซึ่งผู้ลงทุนจะต้องรับความเสี่ยงเฉพาะตัวของหุ้นตัวนั้นๆ การที่ผู้ลงทุนไม่ได้ลงทุนใน SET50 Index Futures จึงอาจทำให้พลาดการลงทุนแบบกระจายความเสี่ยงอย่างง่ายๆ ในหุ้นหลายตัวพร้อมกัน
สำหรับการซื้อขาย SET50 Index Futures จะยังไม่ใช่การซื้อขายแลกเปลี่ยนสินค้าจริง แต่เป็นเพียงการทำสัญญาว่าจะซื้อหรือทำสัญญาว่าจะขายสินค้าอ้างอิง เปิดโอกาสให้ผู้ลงทุนสามารถทำสัญญาในฝั่งขายก่อนได้ถึงแม้จะไม่มีสินค้าอยู่ในมือ และหากไม่ต้องการส่งมอบสินค้า ก็สามารถทำสัญญาในฝั่งซื้อเพื่อล้างสถานะของสัญญาในฝั่งขายที่ตนเองทำไว้ก่อนหน้า เพื่อรับรู้กำไรหรือขาดทุนเป็นเงินจากส่วนต่างราคาที่เกิดขึ้น จากกลไกการซื้อขาย SET50 Index Futures ที่เปิดโอกาสให้ผู้ลงทุนสามารถทำสัญญาในฝั่งขายก่อนได้ เปิดโอกาสให้ผู้ลงทุนสามารถทำกำไรในกรณีที่คาดว่าดัชนี SET50 จะปรับตัวลดลง ด้วยการทำสัญญาในฝั่งขายในราคาที่สูง แล้วเมื่อดัชนี SET50 ปรับตัวลดลง ก็ทำสัญญาในฝั่งซื้อที่ราคาต่ำลง เพื่อล้างสถานะและรับรู้กำไร ดังนั้นผู้ที่ไม่ได้ลงทุนผ่าน SET50 Index Futures จึงอาจจะพลาดโอกาสในการทำกำไรในช่วงที่ดัชนี SET50 เป็นขาลง
การซื้อขาย SET50 Index Futures ใช้กลไกการวางเงินประกันเพียงบางส่วนเมื่อเทียบกับมูลค่าของสัญญา ด้วยกลไกการซื้อขายลักษณะนี้ผู้ลงทุนจะได้อัตราเพิ่มของเงิน หรือที่เรียกว่า Leverage ซึ่งผู้ลงทุนจะได้เงินลงทุนน้อยแต่มีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่มาก อ้างอิงจากดัชนี SET50 ประมาณ 900 จุด มูลค่าของสัญญา SET50 Index Futures จะอยู่ที่ 180,000 บาท (1 สัญญามีมูลค่า 200 เท่าของดัชนี) และอัตราเงินประกันขั้นต้นที่ต้องวางก่อนการซื้อขาย ณ วันที่ 17 มิถุนายน 2563 ที่ 26,182 บาทต่อสัญญา ทำให้การลงทุนในดัชนี SET50 ผ่าน SET50 Index Futures มี Leverage 180,000/26,182 = 6.87 เท่า (กำไรขาดทุนคิดเป็น 6.87 เท่าเมื่อเทียบกับการใช้เงินเต็มจำนวนในการลงทุน) การที่ไม่ได้พิจารณา SET50 Index Futures เป็นเครื่องมือในการลงทุนบนดัชนี SET50 จึงอาจทำให้ผู้ลงทุนต้องใช้เงินจำนวนมาก พลาดโอกาสได้รับ Leverage ด้วยต้นทุนการซื้อขายที่ต่ำ จากการที่ SET50 Index Futures ได้รับความนิยมอย่างมากจากผู้ลงทุน ทำให้ราคาของ SET50 Index Futures ใน TFEX สะท้อนถึงสภาวะตลาด และความต้องการซื้อขายของผู้ลงทุนอย่างแท้จริง ประกอบกับราคาที่ซื้อขายส่วนต่างของราคาเสนอซื้อ และราคาเสนอขายที่ต่ำอยู่ตลอด การที่ไม่ได้พิจารณา SET50 Index Futures เป็นเครื่องมือในการลงทุนบนดัชนี SET50 จึงอาจทำให้ผู้ลงทุนพลาดโอกาสในการลงทุนผ่านเครื่องมือที่มีสภาพคล่องสูงและราคาเป็นธรรมตลอดเวลา
อย่างไรก็ตาม เราขอแนะนำให้ผู้ลงทุนทำความเข้าใจถึงความเสี่ยงที่สำคัญอย่างหนึ่งในการซื้อขาย SET50 Index Futures คือ การที่ผู้ลงทุนได้รับ Leverage จากการซื้อขาย SET50 Index Futures นั้น มีทั้งประโยชน์และข้อควรระวัง เนื่องจาก ถึงแม้ว่า Leverage จะช่วยให้ผู้ลงทุนใช้เงินลงทุนที่น้อยและมีโอกาสได้กำไรที่เร็วขึ้น แต่ในกรณีตรงข้ามหากผลการซื้อขายออกมาเป็นขาดทุน ก็จะมีโอกาสขาดทุนได้เร็วขึ้นด้วยเช่นเดียวกัน (Leverage มีผลทั้งฝั่งกำไรและฝั่งขาดทุน)
ดังนั้นก่อนตัดสินใจลงทุน ผู้ลงทุนต้องรู้จักประเมินความเสี่ยงที่ตัวเองรับได้ และควรปรึกษาผู้แนะนำการลงทุน หรือโบรเกอร์ก่อนการตัดสินใจลงทุน
ดูรายละเอียดสินค้า SET50 Futures เพิ่มเติมได้ที่นี่ 
รับชม เทรด SET50 Futures อย่างมั่นใจ จับจังหวะ ทำกำไรในตลาอนุพันธ์ ได้ที่นี่
บทความที่เกี่ยวข้อง