5 Min Read
รู้จักตลาด TFEX และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
อนุพันธ์ที่ซื้อขายกันในตลาดการเงินทั่วโลกสามารถแบ่งออกเป็น 4 ประเภทใหญ่ ๆ ได้แก่ ฟิวเจอร์ส (Futures), ออปชัน (Options), ฟอร์เวิร์ด (Forward) และสวอป (Swap) ส่วนสำหรับประเทศไทยนั้น มีศูนย์กลางการซื้อขายอนุพันธ์หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอย่างเป็นทางการที่เรียกว่า ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า หรือ ตลาด TFEX เป็นศูนย์กลางการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าประเภทฟิวเจอร์ส และออปชัน ที่ดำเนินการภายใต้กฎเกณฑ์และการกำกับดูแลของสำนักงาน ก.ล.ต. โดย TFEX มีการซื้อขายสินค้าหลากหลายครอบคลุมทั้งอนุพันธ์ที่อ้างอิงกับตราสารทุน ตราสารหนี้ สินค้าโภคภัณฑ์ เช่น สินค้าเกษตร โลหะมีค่า และอ้างอิงกับราคา หรือดัชนีอื่นๆ เช่น อัตราแลกเปลี่ยน
ปัจจุบันสินค้าที่ซื้อขายในตลาด TFEX มี 5 กลุ่มสินค้า ได้แก่
โลหะมีค่า (Precious Metal)
ตราสารหนี้
(Interest Rate)
(Interest Rate)
สินค้าเกษตร
(Agriculture)
(Agriculture)
อัตราแลกเปลี่ยน
(Currency Futures)
(Currency Futures)
อนุพันธ์ที่ซื้อขายกันในตลาดเงินทั่วโลก สามารถแบ่งออกเป็น 4 ประเภทใหญ่ๆ ด้วยกัน ได้แก่
| ฟิวเจอร์ส (FUTURES) | สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ซื้อขายผ่านตลาดอนุพันธ์ที่มีการจัดตั้งอย่างเป็นทางการ เมื่อถึง เวลาที่กำหนด ผู้ซื้อและผู้ขายมีพันธะต้องซื้อขายกันตามที่ตกลงในสัญญา |
| ออปชัน (OPTIONS) | สัญญาสิทธิผู้ขายมีภาระต้องปฎิบัติตามพันธะในสัญญา ในขณะที่ผู้ซื้อมีสิทธิจะเลือกใช้สิทธิหรือไม่ก็ได้ |
| ฟอร์เวิร์ด (FORWARD) | สัญญาซื้อขายล่วงหน้าคล้ายกับฟิวเจอร์ส แต่ผู้ซื้อและผู้ขายตกลงซื้อขายกัน นอกตลาดที่มีการจัดตั้งขึ้นอย่างเป็นทางการ |
| สวอป (SWAP) | ข้อตกลงระหว่างบุคคลตั้งแต่ 2 ฝ่ายขึ้นไป ในการแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดในอนาคต |
รู้จักสัญญาฟิวเจอร์ส (Futures)
สัญญา Futures หรือ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า เป็นสัญญาที่ตกลงว่าจะซื้อหรือขายสินค้าอ้างอิงวันนี้ แต่จะมีการส่งมอบหรือจ่ายเงินกันจริงในอนาคต โดยสัญญาที่ซื้อขายในตลาด TFEX จะเป็นสัญญามาตรฐานที่กำหนดรายละเอียดของสินค้าอ้างอิง ขนาด ปริมาณ และวันหมดอายุของสัญญาไว้ชัดเจน ซึ่งการเคลื่อนไหวของราคา Futures มักจะเคลื่อนไหวสอดคล้องกับราคาของสินค้าอ้างอิง โดยผู้ลงทุนสามารถเข้ามาเปิดสถานะเป็นผู้ซื้อ (Long) หรือผู้ขาย (Short) ก็ได้ และเมื่อมี กำไร/ขาดทุน ก็สามารถปิดสถานะสัญญารับรู้กำไร/ขาดทุนได้โดยไม่ต้องรอให้สัญญาหมดอายุ ดังนั้น Futures จึงสามารถใช้เป็นเครื่องมือทำกำไรจากทิศทางราคาสินค้าอ้างอิงได้ทั้งขาขึ้นขาลง และใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากการปรับลดลงของราคาก็ได้เช่นกัน
แนวคิดการซื้อขาย Futures
| Mindset & Money Management เทรด Futures
สัญญา Futures หรือ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า เป็นสัญญาที่ตกลงว่าจะซื้อหรือขายสินค้าอ้างอิงวันนี้ แต่จะมีการส่งมอบหรือจ่ายเงินกันจริงในอนาคต โดยสัญญาที่ซื้อขายในตลาด TFEX จะเป็นสัญญามาตรฐานที่กำหนดรายละเอียดของสินค้าอ้างอิง ขนาด ปริมาณ และวันหมดอายุของสัญญาไว้ชัดเจน ซึ่งการเคลื่อนไหวของราคา Futures มักจะเคลื่อนไหวสอดคล้องกับราคาของสินค้าอ้างอิง โดยผู้ลงทุนสามารถเข้ามาเปิดสถานะเป็นผู้ซื้อ (Long) หรือผู้ขาย (Short) ก็ได้ และเมื่อมี กำไร/ขาดทุน ก็สามารถปิดสถานะสัญญารับรู้กำไร/ขาดทุนได้โดยไม่ต้องรอให้สัญญาหมดอายุ ดังนั้น Futures จึงสามารถใช้เป็นเครื่องมือทำกำไรจากทิศทางราคาสินค้าอ้างอิงได้ทั้งขาขึ้นขาลง และใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากการปรับลดลงของราคาก็ได้เช่นกัน
แนวคิดการซื้อขาย Futures
| Mindset & Money Management เทรด Futures รู้จักสัญญาฟิวเจอร์ส
ฟิวเจอร์ส เป็นสัญญาที่ตกลงว่าจะซื้อหรือขายสินค้าอ้างอิงวันนี้ แต่จะมีการชำระราคาและส่งมอบกันจริงในอนาคต โดยจะเป็นสัญญามาตรฐานที่กำหนดรายละเอียดของสินค้า ปริมาณ วันหมดอายุไว้อย่างชัดเจน
รู้จักสินค้าใน TFEX
สัญญาฟิวเจอร์สแต่ละประเภทจะมีจุดเด่นและรายละเอียดที่แตกต่างกัน บางสินค้าเทรดเปิดให้เทรดได้ในเวลากลางคืน บางสินค้าสามารถรับมอบส่งมอบเป็นสินค้าจริงได้
ข้อดีการเทรดฟิวเจอร์สใน TFEX
สัญญา Futures สามารถเข้ามาใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวน และใช้สร้างผลตอบแทนตามการเปลี่ยนแปลงของดสินค้าอ้างอิงได้เป็นอย่างดี
ชื่อย่อสัญญาฟิวเจอร์ส
สัญลักษณ์หรือชื่อย่อสัญญาที่ใช้ในการซื้อขาย จะมีการระบุชื่อสินค้าอ้างอิง เดือนและปีหี่หมดอายุ โดยรูปแบบเป็นมาตรฐานสากล
ข้อดีและประโยชน์ของการเข้ามาซื้อขายในตลาด TFEX
 | สร้างผลตอบแทนได้ทุกสภาวะตลาดทั้งในช่วงตลาดขา ขึ้น-ลง และตลาด Sideways โดยเฉพาะการทำกำไรในช่วง ตลาดขาลงได้ สะดวกเพราะสามารถเปิดสถานะขายโดยไม่ต้องมีสินค้าอ้างอิงก่อนก็ได้ |
| ใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนด้านราคา |
| ใช้เงินลงทุนน้อยเพราะการซื้อขายวางหลักประกันเพียงบางส่วนของมูลค่าสัญญาประมาณ 5-20% ของมูลค่าสัญญา |
| มีสินค้าให้เลือกเทรดหลากหลายประเภท เช่น ดัชนีหุ้น หุ้นรายตัว ทองคำ โลหะเงิน ค่าเงิน ยางพารา เป็นต้น
|
| มี Market Maker ทำหน้าที่สร้างสภาพคล่องในการซื้อขาย ช่วยให้ผู้ลงทุนซื้อขายได้อย่างสะดวก และคล่องตัวมากขึ้น |
| มีมาตรฐาน ดำเนินการภายใต้การกำกับดูแลของสำนักงาน ก.ล.ต. |
Tips
รู้จักสัญญาออปชัน (Options)
สัญญาออปชัน เป็นอนุพันธ์ประเภทสัญญาสิทธิ โดย “สิทธิ” นั้น ก็คือสิทธิในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง ด้วยราคาที่กำหนดไว้ (Strike Price หรือราคาใช้สิทธิ) ตามเงื่อนไขของสัญญา โดยออปชันที่ให้สิทธิในการซื้อเรียกว่า Call Options ส่วนออปชันที่ให้สิทธิในการขายเรียกว่า Put Options ทั้งนี้ ผู้ขายออปชันเป็นผู้ให้สิทธิกับผู้ซื้อตามสัญญา ดังนั้น ผู้ซื้อออปชันจึงต้องจ่ายค่าตอบแทนที่เรียกว่าพรีเมียม (Premium) ให้แก่ผู้ขาย เพื่อแลกกับสิทธิดังกล่าว กรณีผู้ซื้อถือออปชันไว้จนหมดอายุสัญญา สามารถเลือกใช้สิทธิหรือไม่ใช้สิทธิตามเงื่อนไขของออปชันก็ได้ ส่วนผู้ขายออปชันจะมีภาระที่จะต้องทำตามเงื่อนไขของออปชันเท่านั้น การซื้อขายออปชัน ผู้ลงทุนสามารถซื้อขายเปลี่ยนมือได้โดยไม่ต้องรอสัญญาหมดอายุ ดังนั้น ผู้ซื้อออปชันจึงสามารถใช้สินค้านี้เป็นเครื่องมือทำกำไรในช่วงตลาดขาขึ้น หรือ ใช้ป้องกันความเสี่ยงในช่วงตลาดขาลงก็ได้ (คล้ายกับลักษณะของการซื้อประกันที่หลายคนคุ้นเคย) หรือหากนำออปชันหลายรุ่นมาซื้อขายร่วมกันเป็นกลยุทธ์ที่ซับซ้อนขึ้นก็สามารถทำได้
รู้จัก SET50 Index Futures | แนวคิดการซื้อขาย Options
สัญญาออปชัน เป็นอนุพันธ์ประเภทสัญญาสิทธิ โดย “สิทธิ” นั้น ก็คือสิทธิในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิง ด้วยราคาที่กำหนดไว้ (Strike Price หรือราคาใช้สิทธิ) ตามเงื่อนไขของสัญญา โดยออปชันที่ให้สิทธิในการซื้อเรียกว่า Call Options ส่วนออปชันที่ให้สิทธิในการขายเรียกว่า Put Options ทั้งนี้ ผู้ขายออปชันเป็นผู้ให้สิทธิกับผู้ซื้อตามสัญญา ดังนั้น ผู้ซื้อออปชันจึงต้องจ่ายค่าตอบแทนที่เรียกว่าพรีเมียม (Premium) ให้แก่ผู้ขาย เพื่อแลกกับสิทธิดังกล่าว กรณีผู้ซื้อถือออปชันไว้จนหมดอายุสัญญา สามารถเลือกใช้สิทธิหรือไม่ใช้สิทธิตามเงื่อนไขของออปชันก็ได้ ส่วนผู้ขายออปชันจะมีภาระที่จะต้องทำตามเงื่อนไขของออปชันเท่านั้น การซื้อขายออปชัน ผู้ลงทุนสามารถซื้อขายเปลี่ยนมือได้โดยไม่ต้องรอสัญญาหมดอายุ ดังนั้น ผู้ซื้อออปชันจึงสามารถใช้สินค้านี้เป็นเครื่องมือทำกำไรในช่วงตลาดขาขึ้น หรือ ใช้ป้องกันความเสี่ยงในช่วงตลาดขาลงก็ได้ (คล้ายกับลักษณะของการซื้อประกันที่หลายคนคุ้นเคย) หรือหากนำออปชันหลายรุ่นมาซื้อขายร่วมกันเป็นกลยุทธ์ที่ซับซ้อนขึ้นก็สามารถทำได้
รู้จัก SET50 Index Futures
| แนวคิดการซื้อขาย Options 
เนื้อหาที่เกี่ยวข้อง