Session ที่ 1 “คว้าโอกาสทำกำไร เสริมพอร์ตให้แกร่งรับปีมังกรทองด้วย TFEX”

อัปเดตภาพรวมทิศทางเศรษฐกิจ ตลาดหุ้น และสินค้าในปี 2567 ผู้ลงทุนในตลาดจะใช้เทคนิคหรือควรมีแนวทางการใช้ TFEX เสริมพอร์ตหุ้นอย่างไรบ้าง? มาฟังไอเดียจากวิทยากรทั้ง 2 ท่าน ไปพร้อมกันกับคุณกรภัทร วรเชษฐ์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยและบริการการลงทุน บล. กรุงศรี พัฒนสิน และคุณจรณเวท ศักดิ์ศรี ผู้อำนวยการฝ่ายแนะนำการลงทุน บลป. คลาสสิก ออสสิริส 

คุณกรภัทร วรเชษฐ์

สถานการณ์ในปัจจุบันธนาคารกลางประเทศต่าง ๆ เริ่มคุมอัตราเงินเฟ้อได้แล้ว ไม่ช้าก็เร็วจะเป็นจุดเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย เตรียมกลับนโยบายมาเป็นการผ่อนคลายทางการเงิน แล้วกระแสเงินก็จะไหลไปสู่ตลาดเกิดใหม่ โดยคาดว่า Fed จะเริ่มลดดอกเบี้ยฯ 3 ครั้งช่วงกลางปีถึงสิ้นปีนี้ ซึ่งดอกเบี้ยนโยบายของไทยก็มีแนวโน้มปรับลดในปีนี้เช่นกัน

จุดพีคของปี 2024 ที่น่าสนใจสำหรับตลาดการลงทุนมี 4 เรื่องหลัก ๆ เรื่องแรกสถานการณ์ของเศรษฐกิจประเทศจีนที่ฟื้นตัวกลับมาหลังจากลงไปค่อนข้างเยอะ เรื่องที่สองความเสี่ยงเรื่องความไม่สงบในภูมิภาคต่าง ๆ อย่างทะเลแดง หรือเรื่องสภาพอากาศที่ผันผวน จะส่งผลกระทบเชิงลบต่อหลายประเทศ โดยตรงก็เรื่องการนำเข้า/ส่งออก เรื่องที่สามสถานการณเศรษฐกิจและการลงทุนของประเทศไทย ตัวเลข PMI ภาคการผลิตทั่วโลกเริ่มดีขึ้นมาแล้วรวมถึงไทยด้วย ซึ่งตัวเลขส่งออกก็น่าจะเร่งตัวขึ้น บวกกับตัวเลขนักท่องเที่ยวก็เริ่มกลับเข้ามาเช่นกัน เรื่องสุดท้ายคือการเลือกตั้งปธน. สหรัฐฯ ที่ต้องจับตาดูว่าจะส่งผลให้เกิดความเสี่ยง Trade War ระหว่างสหรัฐฯ และจีนในปี 2025 หรือไม่

หากพูดถึงแนวโน้มสินค้าต่าง ๆ ของ TFEX ในปี 2024 นั้นภาพเชิงเทคนิคดัชนีอย่าง SET50 Futures ยังคงอ่อนตัวต่อเนื่องจากช่วงปลายปี 2023 หากมองปัจจัยในเชิงพื้นฐานทั้งในแง่ของ Valuation และแรงกดดันจากการขายของนักลงทุนต่างชาติที่ยังมีอยู่แต่เริ่มน้อยลง ก็ประเมินว่าดัชนีลงมาอยู่ในกรอบค่อนข้างจำกัด แผนตอนนี้ดูแนวรับสำคัญที่ 826 ถ้าไม่หลุดยังสามารถซื้อได้ เพื่อลุ้นทำกำไรจากการกลับเข้าสู่ช่วงฟื้นตัวขึ้นมานั่นเอง แต่ถ้าหลุดลงมาก็ควร Stoploss แล้ววางกลยุทธ์ใหม่ 

ตลาดจะขึ้นได้ จะมาจากเงินทุนภายในประเทศ ตอนนี้มีกองทุน TESG เกิดขึ้นที่คล้าย ๆ LTF ก่อนหน้านี้ ในอนาคต 5-6 ปีถัดไป ตลาดบ้านเราน่าจะให้ความสำคัญเรื่อง ESG มากขึ้น

มุมมองทองคำ เงินเฟ้อไม่ใช่ปัจจัยบวกสำหรับทองคำในปีนี้แล้ว ยังมองว่าสหรัฐฯ สามารถแก้ไขเศรษฐกิจตัวเองได้อย่างเหมาะสม จึงยังมองเทรดในกรอบ $1,979 - $2,080 แต่ถ้าหลุดให้ระวังอาจเจอการปรับฐานแรง ๆ ได้ ส่วนจะขึ้นจนทำ New High ได้ไหม ต้องมาพร้อมกับปัญหาของเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเจอภาวะทรุดตัวแรงไหม หรือการปรับนโยบายการเงินช้าไป จนเจอภาวะเงินฝืดก็จะเป็นปัจจัยบวกให้ทองคำ แต่มองว่าโอกาสเจอปัญหาแบบนี้น่าจะน้อย

การลงทุนเป็นการสร้างความมั่งคั่ง ซึ่งต้องใช้เวลา เครื่องมืออย่าง TFEX ไม่ได้ใช้เทรดเพื่อสร้างผลตอบแทนที่มาก ๆ แต่ใช้เป็นการบริหารพอร์ตการลงทุนในช่วงที่ถูกที่ควร แล้วนำ Cash Flow ที่ได้มาไปซื้อหุ้นเพิ่มได้ เราจะมั่งคั่งขึ้นได้จากตลาดขาขึ้น แล้วใช้เครื่องมือ TFEX เพื่อบริหารความเสี่ยงเมื่อเจอตลาดขาลง

คุณจรณเวท ศักดิ์ศรี 

ถ้ามองแนวโน้มการลงทุนของต่างชาติ ในช่วงปลายปีเป็นต้นมาจะเห็นได้ว่านักลงทุนต่างประเทศยังคงเปิด Short ใน SET50 Futures อยู่ แต่ก็พอเริ่มทรงตัวได้ อยากให้ติดตามช่วงนี้ ในตลาดหุ้นเองถึงต่างชาติจะยังขายมาอย่างต่อเนื่องเช่นกัน แต่เริ่มน้อยลงบ้าง ส่วนภาพรายย่อยยังคงมีสถานะซื้อสะสมอยู่ 

พอมองดูตลาดต่างประเทศ อเมริกา, ยุโรป, ญี่ปุ่น, เกาหลีใต้, ไต้หวัน หรือใกล้ ๆ เราอย่างเวียดนาม ล้วนค่อนข้างดีนำไปแล้ว แต่ตลาดบ้านเราภาพจะคล้าย ๆ ฮ่องกงหรือจีนที่รอปัจจัยเสริม ซึ่งจีนเองตอนนี้ก็เริ่มควบคุมเรื่องการ Short Sell ทำให้ตลาดเริ่มกลับมาดีขึ้น บ้านเราก็ต้องจับตานโยบายภาครัฐ ว่าจะส่งเสริมหรือผลักดันเม็ดเงินเข้าสู่ตลาดให้มากขึ้นอย่างไร

นักวิเคราะห์ตอนนี้มองสถานการณ์ของอเมริกาแบ่งออกเป็น 3 รูปแบบ

 - Soft Landing สามารถคุมอัตราเงินเฟ้อให้ลดลงได้ การขยายตัวทางเศรษฐกิจเกือบได้ตามเป้า FED จะทยอยลดอัตราดอกเบี้ยลง เป้าหมายที่ 4.5% ซึ่งน่าจะมีโอกาสเกิดขึ้นมากสุด

 - Hard Landing ตัวเลขเงินเฟ้อลดต่ำมาก เจอปัญหาทางเศรษฐกิจ FED จะลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างมาก ดอลลาร์จะเป็นสินทรัพย์ Safe Haven แล้วจะดันทองคำให้ขึ้นได้อีกไกล แต่โอกาสเกิดขึ้นไม่มาก

 - No Landing ตัวเลขเศรษฐกิจยังโตต่อเนื่องแบบน่าประหลาดใจ พร้อมกับเงินเฟ้อที่กลับมามากขึ้น จน FED ต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก ซึ่งโอกาสเกิดขึ้นน้อยมาก

มุมมองดัชนี SET ในทางเทคนิคถ้าเบรคแนวต้านที่ 1,383 จุดได้จะทำให้ภาพรวมดีขึ้น แต่แนวรับสำคัญที่ 1,356 จุดไม่ควรหลุด ไม่อย่างนั้นอาจลงได้ค่อนข้างลึก ส่วนภาพ Daily เริ่มดูดีขึ้นมาบ้าง อาจน่าเสี่ยง Long SET50 Futures โดยให้ Stoploss ที่จุดต่ำสุด 826 จุด หรือจะใช้ Options ก็ดี เพราะการซื้อ Options เหมือนการซื้อประกัน ตรงนี้เป็นจุดเสี่ยงตัดสินใจที่น่าลุ้น ซึ่งการซื้อ Options เราจะไม่โดน Call Margin ให้มองเป็นการซื้อประกัน

สำหรับตลาดทองคำ ความต้องการทองคำก็ยังถือว่าอ่อนตัวอย่างต่อเนื่อง กองทุน SPDR ยังเทขายทองคำออกมาต่อเนื่องเมื่อเทียบกับปี 2023 ประกอบกับการคาดการณ์จากนักวิเคราะห์อเมริกาน่าจะ Soft Landing ทองคำน่าจะเคลื่อนไหวแบบ Sideway แบบผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว กรอบที่ $1,800 - $2,080

สุดท้าย การเทรด TFEX เราวางเงินเพียงบางส่วนเป็น Margin แค่ประมาณ 5% ถ้ามูลค่าสินค้าราคา 100,000 บาท เราวางเงิน 50,000 บาท แต่เทรด 10 สัญญา เมื่อตลาดแกว่งเพียงแค่ 1% เราจะเสียหายไม่ใช่แค่ 1% แต่สูงจนพอร์ตเราทนไม่ได้แน่ ๆ อยากให้มือใหม่เริ่มต้นเทรดที่ 1 สัญญาก่อน ให้เข้าใจกลไก จนเราสามารถเห็นภาพแล้วนำมาสร้างกลยุทธ์ได้

รับชมสัมมนาพิเศษรับปีมังกรทอง 2024 ย้อนหลังได้ที่

>> https://setga.page.link/cDAr

#TFEX #DerivativesVoices #คนมีพอร์ตหุ้นต้องมา #TFEXOutlook2024 #เทรดหุ้น #เทรดTFEX #มือใหม่TFEX