5 Min Read
เทียบชัดๆ 4 ข้อดีของ Index Futures กับ Index Fund ที่ผู้ลงทุนควรรู้ก่อนเริ่มเทรด
สำหรับผู้ที่ชอบกระจายความเสี่ยงในการลงทุนและชอบการซื้อขายสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนใกล้เคียงกับดัชนีหุ้น อาจจะคุ้นเคยกับกองทุนประเภท Index Fund หรือกองทุน ETF ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ แต่ทราบกันไหมครับว่ายังมีอีกหนึ่งเครื่องมือที่ราคาการซื้อขายสะท้อนตามการเคลื่อนไหวของดัชนีหุ้นโดยรวมเช่นกัน แต่ทรงประสิทธิภาพกว่าในหลายด้าน นั่นก็คือ Index Futures ซึ่งในประเทศไทยเราก็มี SET50 Futures ที่เป็น Index Futures และได้รับความนิยมมากในตลาด TFEX โดย 4 ข้อดีของการใช้งาน Index Futures เมื่อเทียบกับ Index Fund มีดังต่อไปนี้
1. ผลตอบแทน
การซื้อขาย Index Futures ใช้เงินลงทุนน้อยกว่าเพราะวางแค่หลักประกัน ดังนั้นจึงช่วยเพิ่มพลังของเงินทุน (Leverage) ได้มากกว่า เรียกว่า Index Futures สามารถปรับ Leverage ได้ตามระดับผลตอบแทนที่ต้องการและความเสี่ยงที่แต่ละท่านรับได้ เช่น หากใช้ Leverage 2 เท่า ถ้าคาดการณ์ถูกทางก็จะสามารถสร้างผลตอบแทนได้มากกว่าการเคลื่อนไหวของดัชนี 2 เท่า แต่ถ้าผิดทางก็มีโอกาสขาดทุนได้เช่นเดียวกัน ขณะที่ Index Fund นั้นโอกาสที่จะสร้างผลตอบแทนเป็นไปตามการเคลื่อนไหวของดัชนี ปรับ Leverage ไม่ได้
2. สภาพคล่องในการซื้อขาย
สินค้า 2 ตัวนี้มีสภาพคล่องในการซื้อขายสูงทั้งคู่ แต่สิ่งที่แตกต่างกันก็คือ Index Futures มีสภาพคล่องสูง เนื่องจากมีผู้ซื้อผู้ขายในตลาดเป็นจำนวนมาก ส่งผลให้ราคาซื้อขายสะท้อนสถานการณ์และการเคลื่อนไหวในตลาดได้อย่างรวดเร็ว ขณะที่ Index Fund มีสภาพคล่องสูง เนื่องจากบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ซึ่งเป็นผู้ออกกองทุนรับซื้อรับขายตามราคาที่ประกาศไว้
3. การซื้อขาย
Index Futures สามารถซื้อขายได้แบบ Real-time ซึ่งราคาที่ปรากฏอยู่บนกระดานซื้อขาย ถือเป็นราคาที่มีความยุติธรรมเพราะเกิดจากผู้ซื้อขายในตลาดจำนวนมาก และผู้ลงทุนสามารถปิดสัญญา เพื่อรับรู้กำไรและขาดทุนได้ทันที พูดง่ายๆ ว่า ผู้ลงทุนสามารถซื้อขายทำกำไรระยะสั้นภายในวันได้ หรือในวันที่ดัชนีมีความผันผวนสูงอาจสร้าง Cash Flow หลายครั้งภายใน 1 วันก็ได้ ต่างจาก Index Fund ที่ไม่สามารถติดตามราคาได้ Real-time จะทราบราคาซื้อขายก็ตอนสิ้นวันเท่านั้น ส่วนอีกกลไกในการซื้อขาย Index Futures ที่เปิดโอกาสให้ผู้ลงทุนสามารถทำกำไรได้คล่องตัวมากกว่าการลงทุนประเภทอื่น ก็คือ สามารถเปิดสถานะขาย (Short) ได้ทันที เพื่อทำกำไรในช่วงตลาดขาลง โดยไม่ต้องมีสัญญาอื่นใดมาก่อน นอกจากนั้น อีกข้อดีของการซื้อขาย Index Futures ก็คือ จะใช้ระบบการวางหลักประกัน (Margin) ก่อนซื้อขาย แค่ประมาณ 10-15% ของมูลค่าสัญญา ไม่ต้องใช้เงินลงทุนเต็มจำนวนเหมือน Index Fund
4. ค่าธรรมเนียม
Index Futures ถือว่ามีค่าธรรมเนียมการซื้อขายต่ำ ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 90 กว่าบาทต่อสัญญา (รวมค่าธรรมเนียมของตลาด ค่านายหน้าโบรกเกอร์ และภาษีมูลค่าเพิ่ม) และถ้ายิ่งซื้อขายเป็นจำนวนมาก อัตราค่าธรรมเนียมดังกล่าวก็จะยิ่งถูกลง ขณะที่ Index Fund จะรวมค่าธรรมเนียมการซื้อขายเอาไว้ในราคาที่ซื้อขายเรียบร้อยแล้ว อย่างไรก็ดี รายละเอียดค่าธรรมเนียมการซื้อขายและค่าธรรมเนียมต่างๆ จะแตกต่างกันไปตามนโยบายของแต่ละกองทุนและ บลจ.
ทั้งนี้ การลงทุนไม่ว่าจะประเภทไหนล้วนแล้วแต่มีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
ดูรายละเอียดสินค้าใน SET50 Futures เพิ่มเติมได้ที่ 
คอร์ดเรียนเพิ่มเติมเกี่ยวกับ SET50 Futures ฟรี!
สัมมนา เทรด SET50 Futures อย่างมั่นใจ จับจังหวะ ทำกำไรในตลาดอนุพันธ์
บทความที่เกี่ยวข้อง