5 Min Read
Gold Futures
ทางเลือกใหม่เทรดทองคำ อ้างอิงราคาในประเทศ ทำกำไรได้ทุกสภาวะตลาด
Gold Futures หรือ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงกับราคาทองคำภายในประเทศที่ประกาศโดยสมาคมค้าทองคำ มาตรฐานทองคำความบริสุทธิ์ 96.5% ที่ซื้อขายและอ้างอิงเป็นเงินบาทต่อน้ำหนักบาททองคำ โดยตัวสัญญามีให้เลือกซื้อขาย 2 ขนาดสัญญา คือ ขนาดสัญญาเท่ากับทองคำน้ำหนัก 50 บาท (50 Baht Gold Futures) และขนาดสัญญาเท่ากับทองคำน้ำหนัก 10 บาท (10 Baht Gold Futures)
ลักษณะของสัญญา Gold Futures
เป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ผู้ซื้อและผู้ขายทำการตกลงซื้อขายสินทรัพย์อ้างอิงทองคำความบริสุทธิ์ 96.5% ตามมาตรฐานภายในประเทศ ในปริมาณ ราคา และวันที่ส่งมอบในอนาคต โดยตัวคูณมูลค่าต่อการเคลื่อนไหวของราคา Gold Futures จะแบ่งตัวคูณสัญญาตามนำหนักทองคำ คือ
|
ศึกษาลักษณะสัญญาเพิ่มเติม  |
| สัญลักษณ์ที่ใช้ในการซื้อขาย | |
| ตัวย่อในการซื้อขาย Gold Futures จะมี 2 แบบตามน้ำหนักทองคำ “GF” คือตัวย่อของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงทองคำที่มีขนาดสัญญาเท่ากับทองคำน้ำหนัก 50 บาท |
GFG23 หมายความว่าอ้างอิงทองคำที่มีขนาดสัญญาเท่ากับทองคำน้ำหนัก 50 บาท (GF) ที่หมดอายุเดือนกุมภาพันธ์ (G) ปี ค.ศ. 2023 (23)
| “GF10” คือ ตัวย่อของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงทองคำที่มีขนาดสัญญาเท่ากับทองคำน้ำหนัก 10 บาท ตามด้วยสัญลักษณ์ตัวย่อของเดือนที่หมดอายุ และปี ค.ศ. ที่หมดอายุตัวย่อเดือนที่หมดอายุ เช่น G เท่ากับเดือนกุมภาพันธ์ และตัวเลข 2 ตัวสุดท้าย คือ ปี ค.ศ. ที่หมดอายุ เช่น 2023 ใช้ตัวย่อ 23 |
GF10J23 หมายความว่าอ้างอิงทองคำที่มีขนาดสัญญาเท่ากับทองคำน้ำหนัก 10 บาท (GF) ที่หมดอายุเดือนเมษายน (J) ปี ค.ศ. 2023 (23)
| ปัจจัยที่มีผลต่อราคา Gold Futures | |
| ด้านปัจจัยที่กระทบต่อราคาฟิวเจอร์ส ประกอบด้วย 4 ตัวแปรสำคัญ | |
 | ราคาทองคำในประเทศที่เป็นสินค้าอ้างอิงของสัญญา Gold Futures ซึ่งราคาทองคำในประเทศนั้นก็อ้างอิงมาจาก 2 ตัวแปรหลัก คือราคาทองคำในตลาดโลกและค่าเงินบาท ทำให้ผู้ลงทุนต้องให้ความสำคัญกับปัจจัยที่กระทบต่อราคาทองคำและค่าเงินบาท เช่น สภาวะเศรษฐกิจ ความผันผวนของตลาดการเงิน นโยบายทางการเงินของธนาคารกลางที่สำคัญ ปัจจัยด้านเงินเฟ้ออย่างราคาอาหารและพลังงาน อุปสงค์อุปทานของทองคำในตลาดโลก ฯลฯ |
| ค่าเงินบาทเมื่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์ หากค่าเงินบาทอ่อนค่าจะทำให้ราคาทองคำในประเทศสูงขึ้น แต่หากค่าเงินบาทแข็งค่าจะทำให้ราคาทองคำในประเทศลดต่ำลง |
| ระยะเวลาของสัญญาที่เหลือ โดยมูลค่าตามเวลาที่เหลืออยู่ (Time Value) ของฟิวเจอร์สจะลดลงเรื่อย ๆ จน ณ วันหมดอายุฟิวเจอร์สจะมีราคาเท่ากับสินทรัพย์อ้างอิง |
| อัตราดอกเบี้ย การเพิ่มขึ้นหรือลดลงของอัตราดอกเบี้ยมีผลต่อมูลค่าตามเวลาที่เหลืออยู่ (Time Value) ของสัญญาฟิวเจอร์ส |
คำนวณราคาฟิวเจอร์สตามแบบ Cost of Carry Model ได้ที่นี่  | |
ตัวอย่างการทำกำไร Gold Futures
การทำกำไรในตลาดขาขึ้น (Long Futures)
หากผู้ลงทุนคาดการณ์ว่า ราคาทองคำในประเทศจะปรับตัวเพิ่มขึ้นในอนาคต ให้เปิดสถานะซื้อล่วงหน้า (Long Open) ใน Gold Futures ที่ราคาปัจจุบัน ถ้าราคาทองคำในประเทศ ปรับตัวขึ้นในอนาคต แล้วผู้ลงทุนต้องการขายเพื่อปิดสถานะ (Short Close) เมื่อนำส่วนต่างของราคาที่ซื้อ มาหักจากราคาที่ขาย คูณกับขนาดสัญญาจะเท่ากับกำไรที่ผู้ลงทุนได้รับ (ก่อนหักค่าธรรมเนียมซื้อขาย)
| วิธีการคำนวณ |
| หากลงทุนใน Gold Futures ขนาดสัญญาเท่ากับทองคำน้ำหนัก 50 บาททองคำ เปิดสถานะ (Long Open) ใน Gold Futures ที่ 29,800 บาทถ้าราคาทองคำขึ้นมาที่ระดับ 30,000 บาท ขายเพื่อ ปิดสถานะ (Short Close) |
| กำไร = (30,000 – 29,800) x 50 = + 10,000 บาท |
การทำกำไรในตลาดขาลง (Short Futures)
หากผู้ลงทุนคาดการณ์ว่า ราคาทองคำในประเทศจะปรับตัวลดลงในอนาคต ให้เปิดสถานะขายล่วงหน้า (Short Open) ใน Gold Futures ที่ราคาปัจจุบัน ถ้าราคาทองคำในประเทศปรับตัวลงในอนาคต แล้วผู้ลงทุนต้องการปิดสถานะโดยทำการซื้อเพื่อปิดสถานะ (Long Close) ในระดับราคาที่ต่ำกว่าได้ นำส่วนต่างจากราคาที่ขายล่วงหน้าหักด้วยราคาที่ซื้อกลับเพื่อปิดสถานะ คูณกับตัวคูณสัญญาจะเท่ากับกำไรที่ผู้ลงทุนได้รับ
| วิธีการคำนวณ |
| หากลงทุนใน Gold Futures ขนาดสัญญาเท่ากับทองคำน้ำหนัก 10 บาททองคำ เปิดสถานะ (Short Open) ใน Gold Futures ที่ 28,900 บาท ถ้าราคาทองคำลงมาที่ระดับ 28,700 บาท ซื้อเพื่อ ปิดสถานะ (Long Close) |
| กำไร = (28,900 –28,700) x 10 = + 2,000 บาท |
ในทางตรงกันข้ามถ้าทิศทางของราคาทองคำไม่ได้เป็นไปตามที่ผู้ลงทุนคาดการณ์ ก็จะได้รับผลขาดทุน
| สรุปจุดเด่นของ Gold Futures | |
| ป้องกันความเสี่ยงสำหรับทองคำที่เรามีในช่วงที่ตลาดเป็นขาลง |
| เป็นเครื่องมือสร้างโอกาสทำกำไรได้ในช่วงที่ตลาดทองคำผันผวน |
| ชำระราคา โดยคำนวณกำไรขาดทุนเป็นเงินสดไม่ต้องส่งมอบทองคำ |
| ใช้เงินลงทุนน้อยเงินลงทุนเริ่มต้นประมาณ 10% ของมูลค่าสัญญา |
| อ้างอิงกับราคาทองคำในประเทศความบริสุทธิ์ 96.5% |
เนื้อหาที่เกี่ยวข้อง