5 Min Read
ไม่ต้องรู้ราคาจะขึ้นหรือลง ก็ทำกําไรได้ (ตอนที่ 2)
โดยทีม TFEX Business บล. Finansia Syrus
โดยทีม TFEX Business บล. Finansia Syrus
สวัสดีครับพบกันอีกครั้งกับบทความ “ไม่ต้องรู้ว่าราคาจะขึ้นหรือลง ก็ทำกําไรได้ ” ซึ่งตอนนี้จะเป็นบทความตอน ที่ 2 และมีเนื้อหาที่ต่อเนื่องจากตอนที่ 1 ที่ผมได้แนะนําเกี่ยวกับวิธีในการทำกําไรโดยไม่ต้องเก็งทิศทางของราคา ด้วยการ ซื้อ OTM Call Option และ OTM Put Option พร้อม ๆ กัน หรือที่เราเรียกว่ากลยุทธ์การซื้อความผันผวน
หลังจากที่เพื่อนๆ รู้แล้วว่าเราสามารถทำกําไรจากความผันผวนได้อย่างไร ก็คงจะมีข้อสงสัยต่อไปว่าแล้วกล ยุทธ์นี้จะนําไปใช้งานได้ในช่วงจังหวะของตลาดแบบไหนบ้าง ซึ่งในบทความตอนที่ 2 จะมาเฉลยให้ดูกันครับว่าจังหวะ ไหนที่น่าสนใจหรือเป็นจังหวะที่ดีในการเฝ้าสังเกตการณ์อย่างใกล้ชิด เพื่อเตรียมตัวลงมือเทรด Options ด้วยกลยุทธ์ ซื้อความผันผวน
จุดตั้งต้น คือ หาจังหวะที่คาดว่าอนาคตอันใกล้ราคาจะผันผวน
ปัจจัยสำคัญที่จะทำให้ได้กําไรจากการกลยุทธ์ในการซื้อความผันผวน คือ ในอนาคตอันใกล้ราคาจะต้องมีความ ผันผวน (มีการขึ้นหรือลงของราคาก็ได้อย่างมีนัยสำคัญ) จึงจะทำให้คนใช้กลยุทธ์นี้ได้กําไร ซึ่งจังหวะที่จะทำให้ราคามี ความผันผวนมักจะเป็นจังหวะที่มีนักลงทุนหรือนักเก็งกําไรในตลาดจำนวนมากให้ความสนใจ โดยจะใช้มุมมองเชิง ปัจจัยพื้นฐานหรือปัจจัยทางด้านเทคนิคก็ได้ ยกตัวอย่างเช่น
1. ช่วงที่มีข่าวหรือกําลังจะมีเหตุการณ์สำคัญๆ เกิดขึ้น
2. จังหวะที่ราคาเคลื่อนที่เข้ามาเจอระดับราคาแนวรับ-แนวต้านทางเทคนิค
3. ช่วงที่ราคามีการเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ๆ เป็นเวลานาน
4. จังหวะที่ราคามีการ Break Out แนวรับ-แนวต้านสำคัญๆ
ช่วงที่มีข่าวหรือกําลังจะมีเหตุการณ์สำคัญ ๆ เกิดขึ้น
ในปี 2560 มีเหตุการณ์สำคัญ ๆ ที่กระทบต่อจิตวิทยาของนักลงทุน เช่น การลงประชามติของชาวอังกฤษในการ แยกตัวออกจากสหภาพยุโรป ในช่วงนั้นไม่มีใครรู้ว่าผลจะออกมาเป็นอย่างไร แต่รู้ว่าถ้าผลออกมาดีตลาดหุ้นก็จะปรับตัว เพิ่มขึ้น แต่ถ้าผลออกมาไม่ดีตลาดหุ้นก็น่าจะปรับตัวลดลง
สถานการณ์แบบนี้คนที่ต้องการทำกําไรจากทิศทางของราคาจะประสบกับภาวะตัดสินใจลําบากว่าจะลงมือ อย่างไรดี เพราะถ้าลงมือผิดทิศทางกับผลที่ออกมาก็อาจจะทำให้เกิดผลขาดทุนได้ ในจังหวะแบบนี้หากพิจารณาใน มุมมองของความผันผวนก็จะเห็นได้ว่า ในอนาคตน่าจะมีความผันผวนของราคาเกิดขึ้นแน่ ๆ แต่เราไม่รู้ว่าจะผันผวนไปใน ทิศทางขึ้นหรือลงเท่านั้นเอง ดังนั้นกลยุทธ์การซื้อความผันผวนจึงเหมาะกับเหตุการณ์ในลักษณะนี้นั่นเอง
1-png--sm.png?v=638265878780000000)
รูปตัวอย่างแสดงการเคลื่อนที่ของดัชนี SET50 ในช่วงเวลาที่เกิด Brexit และเลือกตั้งอเมริกา (ที่มา : โปรแกรม Streaming)
จากรูปตัวอย่างแสดงการเคลื่อนที่ของดัชนี SET50 ในช่วงเวลาจะเห็นได้ว่าเหตุการณ์ทั้ง 2 เหตุการณ์ ถึงแม้ไม่ใช่ เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในประเทศไทยแต่เป็นเหตุการณ์ส่งผลกับเศรษฐกิจโลกและกระทบต่อจิตวิทยาการลงทุนของนักลงทุน จำนวนมาก ซึ่งจะเห็นได้ว่าหลังจากที่ผลประกาศออกมาแล้วดัชนี SET50 ก็มีการซื้อขายที่มีความผันผวนเช่นเดียวกัน
จังหวะที่ราคาเคลื่อนที่เข้ามาเจอระดับราคาแนวรับ-แนวต้านทางเทคนิค
ในมุมมองของนักลงทุนสายเทคนิค จุดที่เป็นแนวรับ-แนวต้านทางเทคนิคจะเป็นจุดสำคัญที่นักลงทุนกลุ่มนี้ให้ ความสนใจและพิจารณาหาจังหวะเพื่อลงมือซื้อขาย โดยที่ระดับราคาที่เป็นแนวรับ-แนวต้านจะเป็นระดับราคาที่แรงซื้อแรง ขายจะมาทดสอบกําลังกัน จึงเป็นระดับราคาที่จะมีนักลงทุนในตลาดเข้ามามีส่วนร่วมเป็นจำนวนมาก
ในช่วงที่ราคากําลังเคลื่อนที่เข้ามาเจอกับแนวรับ-แนวต้านทางเทคนิค ทุกคนจะต้องเจอกับคําถามว่าอนาคตจะ เกิดเหตุการณ์อะไรขึ้น ระหว่าง 1) แนวรับ-แนวต้านเอาอยู่ ทำให้ราคาเกิดการกลับตัวจากทิศทางก่อนหน้า หรือ 2) ถ้าแนว รับ-แนวต้านเอาไม่อยู่ ก็จะทำให้เกิดการเบรกของราคาผ่านทะลุแนวรับ-แนวต้านเหล่านั้นไปได้ ซึ่งมันต้องเกิดเหตุการณ์ อย่างใดอย่างหนึ่ง นั่นก็หมายความว่าในอนาคตไม่นานต่อจากนี้ น่าจะมีความผันผวนของราคาเกิดขึ้นนั่นเอง
2.png)
รูปตัวอย่างแสดงการเคลื่อนที่ของดัชนี SET50 เมื่อมีการเคลื่อนที่เข้าหา Moving Average
ซึ่งเป็นแนวรับ-แนวต้านทางเทคนิค (ที่มา : โปรแกรม Streaming)
จากรูปตัวอย่างใช้ Moving Average เป็นตัวแทนของแนวรับ-แนวต้านทางเทคนิค จะสังเหตุเห็นได้ว่าเมื่อดัชนี SET50 มีการเคลื่อนที่มาที่บริเวณ Moving Average มักจะมีการกลับตัวของราคาหรือมีการเบรกแนวรับ-แนวต้านไปได้ (มีความผันผวนของราคา) จึงเป็นจุดที่น่าสนใจจุดหนึ่งในการซื้อความผันผวน
ช่วงที่ราคามีการเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ๆ เป็นเวลานาน
ช่วงที่ราคามีการเคลื่อนไหวในกรอบแคบ ๆ เป็นเวลานาน ในมุมมองทางเทคนิคจะเรียกระดับราคาในบริเวณนั้น ว่า Horizontal Consolidation Region (HCR) ซึ่งคนที่เข้ามาซื้อความผันผวนในบริเวณนี้มีสมมติฐานว่าระดับราคาที่ เคลื่อนไหวในกรอบแคบ ๆ เป็นเวลานานนั้นจะมีคนที่เข้ามาเกี่ยวข้องและมีต้นทุนที่ระดับราคานั้นเป็นจำนวนมาก และถ้า ราคามีการเคลื่อนที่ออกจาก HCR ก็จะสามารถเคลื่อนที่ต่อไปได้โดยมีระยะทางพอสมควร
อย่างไรก็ตามระหว่างที่ราคากําลังเคลื่อนที่ในกรอบแคบ ๆ เป็นการยากที่จะคาดเดาได้ว่าจะเคลื่อนที่ออกจาก HCR ในทิศทางใดระหว่างขึ้นหรือลง ซึ่งจากภาพตัวอย่างจะเห็นได้ว่าหลังจากที่ดัชนี SET50 มีการเคลื่อนที่ในกรอบแคบ ๆ เป็นเวลานาน เกิดการปรับตัวลดลง และเป็นการปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้นถ้าหากเราไม่มั่นใจว่าราคาจะไปในทิศทางใดในอนาคต เราอาจจะเลือกใช้กลยุทธ์การซื้อความผันผวนแทนการเก็งกําไรทิศทางของราคาก็ได้
3-png--sm.png?v=638265878800000000)
รูปตัวอย่างแสดงการเคลื่อนที่ของดัชนี SET50 หลังจากมีการเคลื่อนที่ในกลอบแคบๆ
เป็นระยะเวลานาน (ที่มา : โปรแกรม Streaming)
จังหวะที่ราคามีการ Break Out แนวรับ-แนวต้านสำคัญ ๆ
มีสิ่งหนึ่งที่นักลงทุนที่ใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคในการตัดสินใจลงมือเทรดหลีกเลี่ยงไม่ได้ นั่นก็คือแทบทุกคน จะต้องมีโอกาสเจอกับสัญญาณหลอก (False Signal) ซึ่งเป็นสัญญาณทางเทคนิคที่เกิดขึ้นเพื่อให้ลงมือซื้อหรือขายใน ทิศทางใดทิศทางหนึ่ง แต่ปรากฏว่าหลังจากนั้นราคากลับตัวอย่างรวดเร็วไปในทิศทางตรงข้ามทำให้เกิดผลขาดทุน
ในมุมองของการซื้อความผันผวนด้วยสัญญาณซื้อขายทางเทคนิคมีไอเดียว่า ถ้าสัญญาณซื้อขายนั้นเป็น สัญญาณจริงราคาก็จะเคลื่อนที่ไปต่อในทิศทางนั้นได้อย่างมีนัยสำคัญ แต่ถ้าเป็นสัญญาณหลอกราคาก็จะกลับทิศทาง แล้วเคลื่อนที่ไปอีกทิศทางหนึ่ง ดังนั้นไม่ว่าจะเป็นสัญญาณจริงหรือสัญญาณหลอกราคาน่าจะมีการเคลื่อนที่เพียงแค่เรา ไม่มั่นใจว่าการเคลื่อนที่นั้นจะเป็นทิศทางไหน ซึ่งถ้าเราเชื่อว่าราคาไม่น่าจะหยุดนิ่งก็จะมีโอกาสทำกําไรจากการซื้อความ ผันผวนนั่นเอง
4-png--sm.png?v=638265878790000000)
รูปตัวอย่างแสดงการเคลื่อนที่ของดัชนี SET50 หลังจากมีสัญญาณซื้อขายทางเทคนิค (ที่มา : โปรแกรม Streaming)
สรุป
วิธีหนึ่งในการซื้อความผันผวนสามารถทำได้โดย ซื้อ OTM Call Option และ OTM Put Option พร้อม ๆ กัน ส่วน จังหวะที่น่าสนใจในการพิจารณาซื้อความผันผวน คือ จังหวะที่มีนักลงทุนในตลาดให้ความสนใจจำนวนมาก ๆ ซึ่งจะทำให้ เกิดกิจกรรมกการซื้อขายมากตามมา เช่น ช่วงที่จะมีข่าวหรือเหตุการณ์สำคัญ ๆ ช่วงที่ราคาเคลื่อนที่มาบริเวณแนวรับแนว ต้าน ช่วงที่ราคามีการเคลื่อนที่ในกรอบแคบ ๆ เป็นเวลานาน หรือช่วงที่เกิดสัญญาณซื้อขายทางเทคนิค เป็นต้น นอกจากนั้นคนที่สนใจกลยุทธ์ซื้อความผันผวนต้องทำความเข้าใจว่ากลยุทธ์นี้จะใช้งานได้ดี ราคาควรจะต้องมีการ เคลื่อนที่แบบมีนัยสำคัญ ถ้าหากราคาอยู่นิ่งไม่เคลื่อนไหวเป็นเวลานานอาจทำให้เราขาดทุนได้จากผลกระทบของ Time Decay
ทีมงาน TFEX Business หวังว่าบทความเรื่องการซื้อความผันผวนจะเป็นประโยชน์กับผู้อ่านสามารถเพิ่มเติม มุมมองและไอเดียในการเทรดได้หลากหลายขึ้น สำหรับนักลงทุนที่สนใจข่าวสาร บทวิเคราะห์ และบทความเกี่ยวกับการ ลงทุนทั้งหุ้นและอนุพันธ์ สามารถติดตามผลงานดี ๆ ได้ผ่านทางเว็บไซต์ www.insyrus.com หรือที่ Facebook : www.facebook.com/fnsyrus/
ดูรายละเอียดสินค้าใน SET50 Options เพิ่มเติมได้ที่ 
คอร์ดเรียนเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Options ฟรี!
หลักสูตร SET50 Options ฉบับมือใหม่ทั้งหมดได้ที่
หลักสูตร Options First Class ได้ที่
Options Workshop From Home ได้ที่
สนใจเปิดพอร์ตลงทุนกับ บล.ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน)
ติดต่อ ฝ่ายธุรกรรมอิเล็กทรอนิกส์ส่วนงานการตลาด
โทร. 02-658-9801-2 E-mail : ofc-center@fnsyrus.com หรือสมัครผ่านทางเว็บไซต์ : www.fnsyrus.com/th/open-ac/fast-track
บทความที่เกี่ยวข้อง