5 Min Read
โลหะเงิน (Silver) เป็นสินค้าที่ได้รับความนิยมจากผู้ลงทุนมากที่สุดเป็นลำดับสองรองจากทองคำ (Gold) เนื่องจากโลหะเงินถูกนำไปใช้งานอย่างหลากหลาย เช่น ทำเครื่องประดับ ผลิตชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ กระจก แบตเตอรี่ และสินค้าอุตสาหกรรมอื่นๆ อีกมากมาย จึงทำให้มีผู้ที่เกี่ยวข้องกับโลหะชนิดนี้จำนวนมาก ในมุมมองของการลงทุน โลหะเงินยังเป็นโลหะมีค่าที่สามารถใช้เพื่อการลงทุนกระจายความเสี่ยงของพอร์ต และใช้ซื้อขายเพื่อเก็งกำไรจากการปรับตัวขึ้นลงของราคาได้อีกด้วย ปัจจุบัน TFEX ได้เตรียมออกสินค้าใหม่อีกหนึ่งตัว คือ Silver Futures เพื่อเป็นอีกหนึ่งทางเลือกในการลงทุน ซึ่งเพจ TFEX Station จะมาเล่าให้ฟังกันว่า ผู้ลงทุนที่เข้ามาซื้อขาย Silver Futures นั้นจะมีมุมมองอะไรบ้าง ทำไมจึงเข้ามาซื้อขายสินค้าชนิดนี้ เพื่อเป็นไอเดียเบื้องต้นกับผู้ที่กำลังสนใจซื้อขายโลหะเงิน พร้อมแล้วไปกันเลย
มุมมองแรก ผู้ลงทุนสามารถใช้ Silver Futures ใน TFEX เป็นเครื่องมือที่ช่วยให้ผู้ลงทุนเข้าถึงการทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงขึ้นลงของราคาโลหะเงินได้ง่ายกว่าการซื้อขายโลหะเงินจริง และไม่ต้องยุ่งยากไปเปิดปัญชีซื้อขายในต่างประเทศ เนื่องจากราคาของ Silver Futures ใน TFEX ใช้หน่วยเดียวกันกับการซื้อขายโลหะเงินในต่างประเทศ (USD/Oz.) ราคาของ Silver Futures จึงมีการปรับตัวขึ้นลงตามราคาโลหะเงินในตลาดโลกแบบ Real-time การคำนวณกำไรขาดทุนจากการซื้อขาย Silver Futures ใน TFEX คิดจากส่วนต่างของราคาที่ซื้อขายในหน่วย USD/Oz. แล้วคูณด้วยตัวเลขคงที่ 3,000 ต่อสัญญา ออกมาเป็นกำไรขาดทุนในสกุลเงินบาท ทำให้ผู้ลงทุนไทยที่ต้องการซื้อขายโลหะเงิน ไม่ต้องใช้วิธีกำจัดความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่าง USD กับ THB ด้วยการไปซื้อขายในตลาดต่างประเทศเหมือนก่อน
มุมมองที่สอง คือ ผู้ลงทุนสามารถเข้ามาทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของราคาโลหะเงิน ด้วยการใช้แนวทางการวิเคราะห์กราฟราคาทางเทคนิค จากเหตุผลที่ว่าโลหะเงินเป็นสินค้าชนิดหนึ่งที่ราคามีการเปลี่ยนแปลงขึ้นลงที่มาก จึงเป็นอีกสินค้าที่น่าสนใจซื้อขายเพื่อการเก็งกำไร แต่ผู้ลงทุนจำนวนมากอาจจะไม่ได้มีความสามารถในการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเกี่ยวกับโลหะเงินมากนัก เนื่องจากการวิเคราะห์ด้านปัจจัยพื้นฐานจำเป็นต้องใช้ความเชี่ยวชาญเฉพาะด้าน แนวทางการวิเคราะห์กราฟราคาทางเทคนิคนั้นสามารถใช้เพื่อตัดสินใจซื้อขายสินค้าได้ทุกประเภท ข้อมูลกราฟราคาโลหะเงินแบบ Real-time ก็สามารถหาได้ง่าย และการซื้อขายมักเป็นการทำกำไรในระยะสั้นๆ ซึ่งต้องอาศัยจังหวะในการซื้อขายที่ดี ทำให้แนวทางการวิเคราะห์กราฟราคาทางเทคนิคเป็นแนวทางผู้ลงทุนจำนวนมากเลือกนำมาใช้งาน
มุมมองที่สาม ผู้ลงทุนเข้ามาซื้อขาย Silver Futures เพราะจะช่วยกระจายโอกาสในการเทรดได้มากขึ้น เนื่องจากสินค้าแต่ละประเภทโอกาสและจังหวะในการซื้อขายมักเกิดขึ้นไม่พร้อมกัน ดังนั้นผู้ที่ต้องการทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงขึ้นลงของราคาสินค้า ยิ่งมีจำนวนสินค้าให้เลือกลงทุนยิ่งมากก็จะยิ่งดี เป็นการเพิ่มโอกาสที่จะซื้อขายใด้มากขึ้น ผลพลอยได้อีกอย่างหนึ่งจากการกระจายโอกาสในการซื้อขาย ด้วยการซื้อขายสินค้าหลากหลายชนิด คือ การที่ราคาสินค้าที่ซื้อขายมีความสัมพันธ์ทางด้านทิศทางกับราคาสินค้าชนิดอื่นๆ น้อย จะเป็นการกระจายความเสี่ยง ช่วยลดความผันผวนของมูลค่าพอร์ตการลงทุนได้อีกด้วย ซึ่งส่งผลดีในด้านจิตวิทยาในการซื้อขาย
มุมมองที่สี่ ผู้ลงทุนเข้ามาทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราส่วนระหว่างราคาทองคำและโลหะเงิน (Gold-Silver Ratio) มุมมองนี้เป็นมุมมองในการทำกำไรที่แพร่หลายอย่างมากในกลุ่มผู้ลงทุนในโลหะมีค่า ถึงแม้ว่าราคาของสินค้าในกลุ่มโลหะมีค่ามักจะมีทิศทางแนวโมของราคาไปในทางเดียวกัน แต่ราคาก็ไม่ได้ขึ้นหรือลงในสัดส่วนที่เท่ากัน มุมมองนี้จะดูว่าระหว่างราคาทองคำกับราคาโลหะเงิน ตัวใดถูกหรือแพงในเชิงเปรียบเทียบ แล้วลงมือซื้อโลหะมีค่าตัวหนึ่งที่คิดว่ามีราคาถูกกว่าพร้อมกับขายโลหะมีค่าอีกตัวที่คิดว่ามีราคาแพงในเวลาเดียวกัน ยกตัวอย่างเช่น สมมติปัจจุบัน Gold-Silver Ratio อยู่ที่ประมาณ 100 เท่า หมายความว่า โลหะเงินน้ำหนัก 100 ทรอยออนซ์ สามารถแลกทองคำได้ 1 ทรอยออนซ์ ซึ่งถ้าผู้ลงทุนคิดว่า ณ ปัจจุบันราคาทองคำสูงเกินไปเมื่อเทียบกับราคาโลหะเงิน ก็จะทำการขายทองคำและซื้อโลหะเงินพร้อมๆ กัน ในอัตราส่วนของน้ำหนักโลหะเงินที่ซื้อเป็น 100 เท่าของน้ำหนักทองที่ขาย ถ้าหากอนาคตไม่ว่าราคาทองคำและโลหะเงินจะปรับตัวขึ้นหรือลง แต่ราคาทองคำในเชิงเปรียบเทียบกับโลหะเงินปรับตัวลดลง เช่น ราคาทองคำลดงลงเหลือ 90 เท่าของราคาโลหะเงิน นำโลหะเงินเพียง 90 ทรอยออนซ์มาแลกทองคำได้ 1 ทรอยออนซ์ ผู้ลทุนก็มีกำไรจากสถานะขายทองคำและซื้อโลหะเงินที่ได้ทำไว้ก่อนหน้า ข้อมูลที่ใช้ในการตัดสินใจซื้อขายทองคำและโลหะเงินจาก Gold-Silver Ratio จะมีทั้งข้อมูลปัจจัยพื้นฐานและข้อมูลปัจจัยทางด้านเทคนิค ข้อมูลปัจจัยพื้นฐานจะเป็นปัจจัยที่กระทบต่ออุปสงค์หรืออุปทานของโลหะทั้งสองชนิด เช่น มุมมองด้านเศรษฐกิจ อุตสาหกรรม กำลังการผลิต เป็นต้น ส่วนข้อมูลที่ใช้วิเคราะปัจจัยด้านเทคนิคจะใช้กราฟอัตราส่วนของราคาทองคำกับโลหะเงินในการพิจารณา
มุมมองแรก ผู้ลงทุนสามารถใช้ Silver Futures ใน TFEX เป็นเครื่องมือที่ช่วยให้ผู้ลงทุนเข้าถึงการทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงขึ้นลงของราคาโลหะเงินได้ง่ายกว่าการซื้อขายโลหะเงินจริง และไม่ต้องยุ่งยากไปเปิดปัญชีซื้อขายในต่างประเทศ เนื่องจากราคาของ Silver Futures ใน TFEX ใช้หน่วยเดียวกันกับการซื้อขายโลหะเงินในต่างประเทศ (USD/Oz.) ราคาของ Silver Futures จึงมีการปรับตัวขึ้นลงตามราคาโลหะเงินในตลาดโลกแบบ Real-time การคำนวณกำไรขาดทุนจากการซื้อขาย Silver Futures ใน TFEX คิดจากส่วนต่างของราคาที่ซื้อขายในหน่วย USD/Oz. แล้วคูณด้วยตัวเลขคงที่ 3,000 ต่อสัญญา ออกมาเป็นกำไรขาดทุนในสกุลเงินบาท ทำให้ผู้ลงทุนไทยที่ต้องการซื้อขายโลหะเงิน ไม่ต้องใช้วิธีกำจัดความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่าง USD กับ THB ด้วยการไปซื้อขายในตลาดต่างประเทศเหมือนก่อน
มุมมองที่สอง คือ ผู้ลงทุนสามารถเข้ามาทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของราคาโลหะเงิน ด้วยการใช้แนวทางการวิเคราะห์กราฟราคาทางเทคนิค จากเหตุผลที่ว่าโลหะเงินเป็นสินค้าชนิดหนึ่งที่ราคามีการเปลี่ยนแปลงขึ้นลงที่มาก จึงเป็นอีกสินค้าที่น่าสนใจซื้อขายเพื่อการเก็งกำไร แต่ผู้ลงทุนจำนวนมากอาจจะไม่ได้มีความสามารถในการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเกี่ยวกับโลหะเงินมากนัก เนื่องจากการวิเคราะห์ด้านปัจจัยพื้นฐานจำเป็นต้องใช้ความเชี่ยวชาญเฉพาะด้าน แนวทางการวิเคราะห์กราฟราคาทางเทคนิคนั้นสามารถใช้เพื่อตัดสินใจซื้อขายสินค้าได้ทุกประเภท ข้อมูลกราฟราคาโลหะเงินแบบ Real-time ก็สามารถหาได้ง่าย และการซื้อขายมักเป็นการทำกำไรในระยะสั้นๆ ซึ่งต้องอาศัยจังหวะในการซื้อขายที่ดี ทำให้แนวทางการวิเคราะห์กราฟราคาทางเทคนิคเป็นแนวทางผู้ลงทุนจำนวนมากเลือกนำมาใช้งาน
มุมมองที่สาม ผู้ลงทุนเข้ามาซื้อขาย Silver Futures เพราะจะช่วยกระจายโอกาสในการเทรดได้มากขึ้น เนื่องจากสินค้าแต่ละประเภทโอกาสและจังหวะในการซื้อขายมักเกิดขึ้นไม่พร้อมกัน ดังนั้นผู้ที่ต้องการทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงขึ้นลงของราคาสินค้า ยิ่งมีจำนวนสินค้าให้เลือกลงทุนยิ่งมากก็จะยิ่งดี เป็นการเพิ่มโอกาสที่จะซื้อขายใด้มากขึ้น ผลพลอยได้อีกอย่างหนึ่งจากการกระจายโอกาสในการซื้อขาย ด้วยการซื้อขายสินค้าหลากหลายชนิด คือ การที่ราคาสินค้าที่ซื้อขายมีความสัมพันธ์ทางด้านทิศทางกับราคาสินค้าชนิดอื่นๆ น้อย จะเป็นการกระจายความเสี่ยง ช่วยลดความผันผวนของมูลค่าพอร์ตการลงทุนได้อีกด้วย ซึ่งส่งผลดีในด้านจิตวิทยาในการซื้อขาย
มุมมองที่สี่ ผู้ลงทุนเข้ามาทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราส่วนระหว่างราคาทองคำและโลหะเงิน (Gold-Silver Ratio) มุมมองนี้เป็นมุมมองในการทำกำไรที่แพร่หลายอย่างมากในกลุ่มผู้ลงทุนในโลหะมีค่า ถึงแม้ว่าราคาของสินค้าในกลุ่มโลหะมีค่ามักจะมีทิศทางแนวโมของราคาไปในทางเดียวกัน แต่ราคาก็ไม่ได้ขึ้นหรือลงในสัดส่วนที่เท่ากัน มุมมองนี้จะดูว่าระหว่างราคาทองคำกับราคาโลหะเงิน ตัวใดถูกหรือแพงในเชิงเปรียบเทียบ แล้วลงมือซื้อโลหะมีค่าตัวหนึ่งที่คิดว่ามีราคาถูกกว่าพร้อมกับขายโลหะมีค่าอีกตัวที่คิดว่ามีราคาแพงในเวลาเดียวกัน ยกตัวอย่างเช่น สมมติปัจจุบัน Gold-Silver Ratio อยู่ที่ประมาณ 100 เท่า หมายความว่า โลหะเงินน้ำหนัก 100 ทรอยออนซ์ สามารถแลกทองคำได้ 1 ทรอยออนซ์ ซึ่งถ้าผู้ลงทุนคิดว่า ณ ปัจจุบันราคาทองคำสูงเกินไปเมื่อเทียบกับราคาโลหะเงิน ก็จะทำการขายทองคำและซื้อโลหะเงินพร้อมๆ กัน ในอัตราส่วนของน้ำหนักโลหะเงินที่ซื้อเป็น 100 เท่าของน้ำหนักทองที่ขาย ถ้าหากอนาคตไม่ว่าราคาทองคำและโลหะเงินจะปรับตัวขึ้นหรือลง แต่ราคาทองคำในเชิงเปรียบเทียบกับโลหะเงินปรับตัวลดลง เช่น ราคาทองคำลดงลงเหลือ 90 เท่าของราคาโลหะเงิน นำโลหะเงินเพียง 90 ทรอยออนซ์มาแลกทองคำได้ 1 ทรอยออนซ์ ผู้ลทุนก็มีกำไรจากสถานะขายทองคำและซื้อโลหะเงินที่ได้ทำไว้ก่อนหน้า ข้อมูลที่ใช้ในการตัดสินใจซื้อขายทองคำและโลหะเงินจาก Gold-Silver Ratio จะมีทั้งข้อมูลปัจจัยพื้นฐานและข้อมูลปัจจัยทางด้านเทคนิค ข้อมูลปัจจัยพื้นฐานจะเป็นปัจจัยที่กระทบต่ออุปสงค์หรืออุปทานของโลหะทั้งสองชนิด เช่น มุมมองด้านเศรษฐกิจ อุตสาหกรรม กำลังการผลิต เป็นต้น ส่วนข้อมูลที่ใช้วิเคราะปัจจัยด้านเทคนิคจะใช้กราฟอัตราส่วนของราคาทองคำกับโลหะเงินในการพิจารณา
มุมมองสุดท้าย เป็นการทำกำไรโดยปราศจากความเสี่ยง (Arbitrage) โดยมีไอเดียว่า ราคาสินค้าประเภทเดียวกันจะต้องมีราคาที่เท่ากัน ถ้าราคาของโลหะเงินที่มีการซื้อขายในตลาดที่ต่างกันแต่มีราคาไม่เท่ากันจะเกิดโอกาสในการทำกำไรได้ โดยผู้ลงทุนก็จะซื้อโลหะเงินในตลาดที่มีราคาถูกกว่า และขายโลหะเงินในตลาดที่มีราคาแพงกว่าพร้อมกัน เมื่อราคาของโลหะเงินทั้งสองตลาดกลับเข้ามาสู่สภาวะปกกติก็ล้างสถานะที่สร้างไว้ตอนต้อนเพื่อรับรู้กำไร
จากเงื่อนไขของการทำกำไรโดยปราศจากความเสี่ยงจะต้องมีสถานะขายโลหะเงินในตลาดหนึ่ง และมีสถานะซื้อโลหะเงินในอีกตลาดหนึ่ง ทำให้ Silver Futures ใน TFEX เป็นตลาดทางเลือกอีกหนึ่งตลาดที่สามารถนำมาพิจารณาเพื่อจับคู่เปรียบเทียบกับราคาโลหะเงินในตลาดอื่น
บทความที่เกี่ยวข้อง