นำเข้า ส่งออก ประกันความเสี่ยงด้วย USD Futures แลกเงินดอลลาร์จริงได้ทุกวัน

          ผู้นำเข้า-ส่งออกที่ต้องการแลกเปลี่ยนเงินระหว่างสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และไทยบาทมักคุ้นเคยกับการทำธุรกรรม Forward กับธนาคาร แต่ตอนนี้ สามารถทำสัญญาประกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนผ่าน TFEX ได้เต็มรูปแบบแล้ว ด้วยการซื้อขาย USD Futures แล้วนำไปใช้แลกเปลี่ยนสกุลเงินกันจริงได้ทุกวัน เดิมผู้ที่เข้ามาซื้อขาย USD Futures ใน TFEX เพื่อประกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน จะแยกระหว่างธุรกรรมซื้อขาย USD Futures และธุรกรรมการแลกเปลี่ยนสกุลเงินจริงออกจากกัน โดยกำไรขาดทุนที่เกิดขึ้นจากการซื้อขาย USD Futures และกำไรขาดทุนที่เกิดจากการแลกเปลี่ยนสกุลเงินจริงจะหักล้างกัน ทำให้ผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นเสมือนกับว่าผู้ที่ซื้อขาย USD Futures ได้ทำการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน ตามอัตราแลกเปลี่ยนที่ได้ซื้อขาย USD Futures ไว้ กระบวนการประกันความเสี่ยงด้านอัตราและเปลี่ยนด้วย USD Futures ที่ต้องแยกทำธุรกรรมออกเป็นสองส่วนแบบเดิมข้างต้น อาจเป็นเหตุผลหนึ่งที่ทำให้ผู้ที่มีความเกี่ยวข้องกับธุรกรรมแลกเปลี่ยนสกุลเงิน รู้สึกว่าต้องทำธุรกรรมหลายครั้ง ไม่ได้รับความสะดวกเท่าไรนัก จึงเลือกใช้งานธุรกรรม Forward เพื่อประกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนตามเดิม กลไกการประกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนวิธีใหม่ที่ TFEX เพิ่มความคล่องตัวให้กับผู้นำเข้า-ส่งออก เริ่มต้นจากการซื้อหรือขายเพื่อเปิดสัญญา USD Futures ใน TFEX บนกระดานซื้อขายตามปกติ ซึ่งการซื้อขายบนกระดาน TFEX มีขั้นต่ำของการซื้อขายเพียง 1,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เท่านั้น ทำให้สามารถทยอยซื้อหรือขายสะสมเป็นหน่วยย่อยๆ ได้ และถ้ามุมมองด้านทิศทางของอัตราแลกเปลี่ยนมีการเปลี่ยนแปลง ก็ยังสามารถปิดสัญญาบนกระดานออกไปก่อนเพื่อรอเปิดสถานะใหม่ในจังหวะที่เหมาะสมได้อีกด้วย เมื่อถึงวันที่มีความต้องการนำเงินจริงมาแลก (วันทำการใดก็ได้ ทุกวัน) ก็เพียงทำรายการผ่านระบบที่ TFEX เตรียมไว้ให้ทางช่องทางออนไลน์ ระบบก็จะทำการปิดสัญญาที่ถือไว้และแลกสกุลเงินจริงตามบัญชีธนาคารที่แจ้งไว้ ซึ่งขบวนการปิดสัญญาเพื่อแลกเงินจริง จะไม่ได้ทำการปิดสัญญาบนกระดานตามปกติ แต่ใช้วิธีการทำรายการผ่านอีกระบบหนึ่ง เนื่องจากกระบวนการปิดสัญญาแบบนี้จะเป็นวิธีพิเศษเพื่อวัตถุประสงค์ของการแลกเงินจริง โดยจะมีคำศัพท์ของวิธีการปิดสัญญาลักษณะนี้ว่า Exchange of Futures for Physicals หรือจะเรียกสั้นๆ ว่า EFP ดังนั้นจึงมีเพียง 2 ขั้นตอนง่ายๆ ในการประกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนผ่าน USD Futures ใน TFEX คือ

ขั้นตอนที่ 1 ซื้อหรือขาย USD Futures เพื่อเปิดสถานะ บนกระดานซื้อขายตามปกติ
ขั้นตอนที่ 2 วันที่ต้องการแลกเงินจริงให้ทำรายการ EFP ผ่านระบบที่ TFEX เตรียมไว้เพื่อแลกเงินจริง

          สิ่งที่ผู้สนใจประกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนด้วย USD Futures ต้องเตรียมการ มี 2 อย่าง คือ มีบัญชีซื้อขาย TFEX เพื่อใช้ซื้อขาย USD Futures และต้องมีบัญชีเงินฝากออมทรัพย์สกุลเงินบาท (Saving) และบัญชีสกุลเงินต่างประเทศ (FCD) กับธนาคารกรุงไทย เพื่อรองรับการรับเงิน/ตัดเงินจากธุรกรรมแลกเงินจริง ผู้นำเข้าหรือผู้ที่ต้องการแลกเงินบาทเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในขั้นตอนของการแลกเงินจริง จะต้องเตรียมเงินบาทไว้ในบัญชี Saving เพื่อรอตัดเงินจากกระบวนการแลกเงินจริง ซึ่งจะได้รับเงินดอลลาร์สหรัฐฯ กลับเข้าบัญชี FCD ผู้ส่งออกหรือผู้ที่ต้องการแลกเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นเงินบาท ในขั้นตอนของการแลกเงินจริง จะต้องเตรียมเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ไว้ในบัญชี FCD (เงินที่ได้รับจากการขายสินค้าหรือบริการ) เพื่อรอตัดเงิน ซึ่งจะได้รับเงินบาทกลับเข้าบัญชี Saving จากขั้นตอนง่ายๆ เพียงสองขั้นตอนในการประกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนด้วย USD Futures จะเห็นได้ว่าผู้นำเข้า-ส่งออก หรือผู้ที่มีความเกี่ยวข้องกับธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินระหว่างสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และไทยบาท จะได้รับความสะดวกและคล่องตัวยิ่งขึ้นจากกลไกใหม่ที่ TFEX ออกแบบขึ้น โดยสรุปเป็นข้อดีดังนี้

1. สามารถทำธุรกรรมใน TFEX เพื่อแลกเงินจริงได้เลย
2. สามารถแลกเงินจริงในวันใดก็ได้ มีความยืดหยุ่นมากขึ้น
3. ทำธุรกรรมแลกเงินจริงได้สะดวกจากที่ใดก็ได้ผ่านช่องทางออนไลน์
4. ได้รับอัตราพิเศษในการแลกเงิน (Spread ต่ำ)
5. ไม่จำเป็นต้องมีวงเงินกับธนาคารหรือแสดงหลักฐานประกอบการแลกเงิน เพิ่มความคล่องตัว
6. มูลค่าขั้นต่ำในการแลกเงินเพียง 1,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 30,000 บาท)

          จากข้อดีของกลไกการประกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนวิธีใหม่ด้วย USD Futures ที่บอกไว้ข้างต้น จึงเชื่อว่าช่องทางนี้เป็นอีกหนึ่งช่องทางเลือกที่น่าสนใจ ที่จะช่วยให้การบริหารจัดการความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนทำได้ง่ายและคล่องตัวยิ่งขึ้น