5 Min Read
เรียนรู้ทองคําจากปัจจัยพื้นฐาน
โดย ธนะเกียรติ ปฐมะพงษ์
เจ้าหน้าที่วิเคราะห์การลงทุน
Ausiris Futures Co., Ltd.
หลังจากที่ราคาทองคําในเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมาลงไปเตะจุดต่ำสุดในรอบ 4 เดือนที่ บริเวณ 1,200 ดอลลาร์ ความไม่แน่นอนทางการเมืองระหว่างประเทศ และความสำเร็จการทดลอง ขีปนาวุธข้ามทวีปของเกาหลีเหนือ ทำให้นักลงทุนหันกลับมาลงทุนในทองคํามากขึ้น วันนี้เราจะพา ทุกท่านไปทราบถึงปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคํา เพื่อเป็นความรู้ในการวิเคราะห์แนวโน้มการ เคลื่อนไหวและทิศทางของราคาทองคํากันครับ
ปัจจัยที่ส่งผลต่อทิศทางราคาทองคํา
- นโยบายด้านอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ
เป็นที่ทราบกันดีว่าสหรัฐฯเปรียบเสมือนพี่ใหญ่ของโลก การที่ FED มีการปรับอัตราดอกเบี้ย ในแต่ละครั้งเปรียบเสมือนการบ่งบอกว่าเศรษฐกิจของสหรัฐฯ เข้มแข็งหรือมีแนวโน้ม อย่างไร อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ มักจะมีการเคลื่อนไหวสวนทางกับทิศทางราคาทองคํา เนื่องจากหากอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯปรับตัวสูงขึ้นแสดงให้เห็นว่า สหรัฐฯมีเศรษฐกิจที่ดี และแข็งแรงขึ้น ทำให้ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสูงขึ้น ส่งผลให้เกิดการลงทุนในสหรัฐมาก ขึ้น และทำให้ค่าเงินสหรัฐฯแข็งค่าขึ้น นักลงทุนจะลดการถือครองทองคําลง และส่งผลให้ ราคาทองคําลงลดในที่สุด
- ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ หรือ Dollar Index
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เปรียบเสมือนค่าเงินกลางของค่าเงินต่างๆ ทั่วโลก การที่ค่าเงิน ดอลลาร์มีแนวโน้มจะอ่อนตัวลง ธนาคารกลางของประเทศต่างๆ และกองทุนต่างๆ ที่ถือเงิน ดอลลาร์สหรัฐฯ จะลดการถือครองเงินดอลลาร์ โดยการเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในทองคํา ทำ ให้ราคาทองคําปรับตัวสูงขึ้นได้นั้นเอง
- ราคาน้ำมันดิบ
การปรับตัวสูงขึ้นของราคาน้ำมันดิบจะส่งให้อัตราเงินเฟ้อมีการปรับตัวสูงขึ้นตามมา ทำให้ นักลงทุนจำเป็นต้องลดการถือเงินสดเพื่อหาอัตราผลตอบแทนที่สามารถชดเชยอัตราเงิน เฟ้อได้ จึงทำให้นักลงทุนมีการโยกย้ายเงินทุนไปลงทุนในทองคํามากขึ้น ราคาทองคําจึง ปรับตัวในเชิงบวกตามมานั้นเอง
- การเพิ่มขึ้นของแหล่งทองคํา หรือจำนวนที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงของเหมืองทองคํา
จำนวนเหมืองทองคําที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงเป็นปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาโดยตรง เนื่องจากหากมี การสํารวจพบแหล่งทองคําและสามารถเปิดเหมืองทองคําได้ จะทำให้ทองคําถูกผลิตและ เข้าสู่ตลาดมากขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคําลดลงนั่นเอง
- ความต้องการใช้เครื่องมือแพทย์และชิ้นส่วนสินค้าอิเล็กทรอนิกส์
การที่ทองคํามีความไวต่อปฏิกิริยาช้า สามารถทนทานต่อการขึ้นสนิม สามารถแผ่รังสีได้ดี และคุณสมบัติในการสะท้อนรังสีอินฟราเรดได้ดี ทำให้ทองคําเป็นที่นิยมในการนํามาเป็น วัสดุหนึ่งของเครื่องมือทางการแพทย์และชิ้นส่วนสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ ทำให้เมื่อต้องการใช้เครื่องมือแพทย์หรือชิ้นส่วนสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ต่างๆ มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น ราคาทองคํา จะมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นในทิศทางเดียวกัน
- ความต้องการในเครื่องประดับ
ทองคําถือเป็นเครื่องประดับที่เป็นที่นิยมสำหรับประเทศในตะวันออกกลางและประเทศใน เอเชียมาอย่างยาวนาน หากความต้องการในเครื่องประดับทองคําสูงขึ้น เช่นในช่วงเทศกาล หรือโอกาสสำคัญของประเทศในกลุ่มดังกล่าวทำให้ความต้องการทองคําในฐานะ เครื่องประดับมีการปรับตัวสูงขึ้น และส่งผลให้ราคาทองคํามีการปรับตัวสูงขึ้นได้เช่นกัน
- ความเสี่ยงทางการเมืองระหว่างประเทศ (สภาวะเสียงสงคราม)
หากเกิดภาวะความขัดแย้งทางการเมืองระหว่างประเทศ ราคาทองคํามักจะมีการตอบสนอง ไปในทิศทางบวกค่อนข้างแรง เนื่องจากนักลงทุนต่างๆเกิดความไม่แน่นอนในเหตุการณ์ นั้นๆ ทำให้มีการขายสินทรัพย์เสี่ยงและโยกย้ายเงินทุนเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยหรือทองคํา จึงทำให้ในสภาวะดังกล่าวทองคํามักมีแนวโน้มในการปรับตัวสูงขึ้น
ปัจจัยทั้งหมดข้างต้นนั้นเป็นปัจจัยเบื้องต้นที่เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของทิศทางราคาทองคํา ซึ่งเราจะสามารถสรุปปัจจัยดังกล่าวเป็นปัจจัยที่มีการเคลื่อนไหวไปในทางเดียวกันและ ปัจจัยที่มี การเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกันได้ดังนี้
ปัจจัยที่ความสัมพันธ์เคลื่อนไหวไปในทางเดียวกัน
- ราคาน้ำมันดิบ
- อัตราเงินเฟ้อ
- ความต้องการในการใช้เครื่องมือทางการแพทย์และชิ้นส่วนสินค้าอิเล็กทรอนิกส์
- ความต้องการในเครื่องประดับ
- ความเสี่ยงทางการเมืองระหว่างประเทศ (สภาวะเสี่ยงสงคราม)
ปัจจัยที่ความสัมพันธ์เคลื่อนไหวสวนทางกัน
- นโยบายด้านอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ
- ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ หรือ Dollar Index
- การเพิ่มขึ้นของแหล่งทองคํา
จะเห็นได้ว่ามีปัจจัยต่างๆ มากมายที่ส่งผลกระทบกับราคาทองคํา ดังนั้นหากนักลงทุนจะ ลงทุนในทองคําก็ควรนําปัจจัยต่างๆ มาประกอบกัน เนื่องจากการใช้เพียงปัจจัยใดปัจจัยหนึ่งโดย ไม่คำนึงถึงปัจจัยอื่นๆ จะทำให้เกิดการคาดการณ์ความเคลื่อนไหวของราคาทองคําผิดได้ แนวคิดและบทความนี้เป็นเพียงบทความที่สามารถให้พื้นฐานความรู้และแนวทางในการนํา ปัจจัยต่างๆ ไปใช้เพื่อการวิเคราะห์ราคาทองคําได้ต่อไป โดยนักลงทุนควรศึกษารายละเอียด และสถานการณ์ตลาดในปัจจุบันเพที่อประกอบการลงทุนทองคําเพิ่มไปด้วย
ดูรายละเอียดสินค้า Gold Online Futures เพิ่มเติมได้ที่ 
ดูรายละเอียดสินค้า Gold Futures เพิ่มเติมได้ที่
ดูรายละเอียดสินค้า Gold-D เพิ่มเติมได้ที่
บทความที่เกี่ยวข้อง