บาทแข็ง – อ่อน กับการลงทุนใน TFEX

          ทราบไหมครับว่าค่าเงินมีผลอย่างมากทั้งต่อเศรษฐกิจและการลงทุนภายในประเทศ ไม่เว้นแม้แต่การลงทุนในตลาดล่วงหน้าอย่าง TFEX แต่จะกระทบอย่างไร วันนี้ Derivatives Voice มีคำตอบครับ

          ในช่วงก่อนหน้านี้ที่เงินบาทเริ่มอ่อนค่าลงเมื่อเทียบสกุลเงินหลัก ซึ่งส่งผลบวกต่อการส่งออกเพราะเมื่อพิจารณาจากผู้ซื้อในต่างประเทศ สินค้าที่ส่งออกจากไทยจะราคาลดลงเมื่อเขาใช้สกุลเงินต่างประเทศซื้อ ในทางตรงกันข้ามถ้าเงินบาทกลับแข็งค่าขึ้น ราคาสินค้าเมื่อส่งออกก็จะมีราคาสูงขึ้นเมื่อเทียบสกุลเงินตราต่างประเทศ ด้านภาระผู้พันหรือการกู้ยืมข้ามสกุลเงินก็มีผลไปในทางเดียวกัน

          ด้านการลงทุนสินทรัพย์หลายประเภทมีผลต่อค่าเงินบาทค่อนข้างมากเช่น กลุ่มโลหะมีค่า พลังงาน และที่มีผลกระทบโดยตรงคือตลาดอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งหลายสินค้าเป็นสินค้าอ้างอิงของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เช่น ทองคำ โลหะเงิน ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นต้น

เงินบาทกับผลกระทบต่อ Gold Futures

          โลหะมีค่าอย่างทองคำหรือโลหะเงินที่เป็นราคาสินทรัพย์อ้างอิงของ Gold-D, Gold Online Futures, Silver Online Futures และ Gold Futures กับการเปลี่ยนแปลงค่าเงินบาทปัจจุบันมีผลกระทบต่อการซื้อขายน้อยลงเพราะ TFEX ได้เห็นถึงความสัมพันธ์ของค่าเงินและราคาภายในประเทศซึ่งมักจะสวนทางกันทำให้ผู้ลงทุนในประเทศเสียโอกาส เช่น ราคาทองคำในตลาดโลกขึ้น แต่เงินบาทแข็งทำให้ราคาในประเทศขึ้นไม่มากนัก หรือราคาทองคำในตลาดโลกลง แต่เงินบาทกลับอ่อนจึงทำให้ราคาทองในประเทศไม่ลงมาก ซึ่งทำให้การวางกลยุทธ์การลงทุนในตลาดซื้อขายล่วงหน้าอย่าง TFEX ไม่สร้างผลตอบแทนตามต้องการ จึงออกแบบให้ Gold-D, Gold Online Futures และ Silver Online Futures คิดราคาซื้อขายเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่ Gold Futures ที่อ้างอิงกับราคาทองคำในประเทศที่ใช้มาตรฐานทองคำ 96.5% ซึ่งเป็นมาตรฐานที่คนไทยคุ้นเคย มีการซื้อขายเป็นสกุลเงินบาทต่อน้ำหนักบาททองคำ ดังนั้นการแข็งค่าหรืออ่อนค่าของค่าเงินบาทจะมีผลกระทบต่อทิศทางราคาของ Gold Futures ค่อนข้างมาก โดยถ้าให้ปัจจัยอื่นๆ คงที่ แล้วเกิดการอ่อนค่าของค่าเงินบาท จะทำให้ราคาทองคำในประเทศปรับตัวเพิ่มขึ้น ตรงกันข้ามถ้าเงินบาทแข็งค่าราคาทองคำในประเทศก็จะปรับตัวลดลงเช่นกัน ขณะที่ Gold Futures ซึ่งอ้างอิงกับราคาทองคำในประเทศจึงปรับขึ้นลงไปตามราคาทองคำในประเทศเช่นกัน

เงินบาทกับผลกระทบต่อ USD Futures

          สำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงกับอัตราแลกเปลี่ยนอย่างสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะได้รับผลกระทบโดยตรงกับการเปลี่ยนแปลงค่าเงินบาท โดยการลงทุนใน USD Futures นักลงทุนจะซื้อหรือขายล่วงหน้าในเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ดังนั้นถ้าคาดว่าเงินดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นเทียบเงินบาท กลยุทธ์ทำกำไรคือการเปิดสถานะ Long USD Futures และถ้าคาดการณ์ว่าเงินดอลลาร์จะอ่อนค่าเมื่อเทียบเงินบาท กลยุทธ์ทำกำไรคือการเปิดสถานะ Short USD Futures ดังนั้นการประเมินว่าทิศทางค่าเงินบาทจะเป็นอย่างไรกับการลงทุนใน USD Futures จึงมีความสำคัญอย่างมาก

          นอกจากปัจจัยด้านอัตราแลกเปลี่ยน ยังมีปัจจัยอื่น เช่น อุปสงค์-อุปทานของสินค้า การซื้อขายของกองทุน และอีกหลากหลายปัจจัย ซึ่ง Derivatives Voice จะหยิบยกมาพูดคุยในโอกาสต่อไป สำหรับนักลงทุนที่สนใจลงทุนในสัญญา Futures หรือสัญญา Options สามารถศึกษาข้อมูลเพิ่มได้จาก: https://www.tfex.co.th

ดูรายละเอียดสินค้า USD Futures เพิ่มเติมได้ที่
ทำความรู้จักกับสินค้า USD Futures เพิ่มเติมได้ที่

ดูรายละเอียดสินค้า Gold Online Futures เพิ่มเติมได้ที่ 
ดูรายละเอียดสินค้า Gold Futures เพิ่มเติมได้ที่ 
ดูรายละเอียดสินค้า Gold-D เพิ่มเติมได้ที่ 

ดูรายละเอียดสินค้า Silver Online Futures เพิ่มเติมได้ที่