รู้จัก USD/THB Options

5 Min Read

by TFEX

10 พฤศจิกายน 2568
430 views

USD/THB Options คืออะไร?
เป็นสัญญาออปชั่นที่ให้สิทธิซื้อหรือขายอัตราแลกเปลี่ยน USD/THB โดยผู้ซื้อสิทธิจะจ่ายค่าพรีเมี่ยมเพื่อแลกกับสิทธิในการซื้อหรือขายอัตราแลกเปลี่ยนตามที่ตกลงกันในสัญญาออปชั่น ในขณะที่ผู้ขายสิทธิจะได้รับค่าพรีเมี่ยมมาพร้อมกับภาระผูกพันธหากมีผู้มาขอใช้สิทธิ ซึ่งออปชั่นนี้จะช่วยเปิดโอกาสสร้างผลตอบแทนตามการเคลื่อนไหวของค่าเงิน และใช้เป็นเครื่องมือในการบริหารความเสี่ยงค่าเงินสำหรับผู้ประกอบการนำเข้าส่งออกและผู้ลงทุนในสินทรัพย์ต่างประเทศได้
โดยออปชั่นแบ่งออกเป็น 2 ประเภทคือ USD/THB Call Options และ USD/THB Put Options
ศึกษาลักษณะสัญญาเพิ่มเติม

ข้อดีของ USD/THB Options

สินค้าอ้างอิง USD/THB
คู่สกุลเงินหรืออัตราแลกเปลี่ยนที่เป็นตัวแทนของประเทศไทย ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดที่สะท้อนแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สำคัญ

มูลค่าสัญญา Multiplier x1000
สัญญาขนาด 1,000 USD (ประมาณ 33,000 บาท) เมื่ออัตราแลกเปลี่ยนอ่อนค่า 33.00->33.01 เพิ่มขึ้น 0.01 คิดเป็นกำไรขาดทุน 0.01x1000= 10 บาท

ราคาใช้สิทธิครอบคลุมผันผวน +-1.5%
ออปชั่นจะมีราคาใช้สิทธิครั้งละ 0.25 เช่น 33.00, 33.25, 33.50, 33.75, 34.00 ครอบคลุมความผันผวนอย่างน้อย +-0.50 บาท/ดอลลาร์ต่อวัน

เวลาซื้อขาย 9.45-16.55 น.
เปิดให้ซื้อขายช่วงเวลา Day Session ราคาตามตลาดโลก มีผู้ดูแลสภาพคล่องคอยส่งคำสั่งเสนอซื้อเสนอขายตลอดเวลาทำการ

ออปชั่นมีขนาดเล็ก Tick Size 0.01
ช่วงห่างราคาขั้นต่ำอยู่ที่ 0.01 คิดเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งละ 0.1x1000 = 10 บาท ทำให้ต้นทุนน้อย ซื้อขายง่าย

เทรดสั้น vs บริหารความเสี่ยงระยะยาว
ใช้เทรดสั้นตามการแข็งค่าหรืออ่อนค่าของค่าเงินบาทได้ หรือใช้เป็นเครื่องมือบริหารความเสี่ยงจากการถือสินทรัพย์ที่อ้างอิงเงินสกุลดอลลาร์ได้

ความน่าสนใจของผู้ซื้อ USD/THB Options

Long USD/THB Call Options

กำไรไม่จำกัด แต่ขาดทุนจำกัด เปิดโอกาสทำกำไรตามการอ่อนค่าของค่าเงินบาท โดยหากไม่เป็นตามคาดจะขาดทุนสูงสุดแค่เงินที่ลงทุน (ค่าพรีเมี่ยม)
เหมาะกับตลาดขาขึ้น ใช้เงินลงทุนน้อย มีอัตราทดสูง จ่ายแค่ค่าพรีเมี่ยมซื้อสิทธิขึ้น เมื่อค่าเงินอ่อนค่า ราคาออปชั่นจะเปลี่ยนแปลงในอัตราที่สูงกว่า
ทำกลยุทธ์ได้หลากหลาย ไม่ต้องวางเงินหลักประกัน เช่น กลยุทธ์ Long Call เป็นการซื้อสิทธิล่วงหน้า ไม่ต้องเฝ้าจอ ไม่ต้องกังวลเรื่องซื้อไม่ทัน และไม่ต้องกังวลเรื่องหลักประกัน

Long USD/THB Put Options

กำไรไม่จำกัด ขาดทุนจำกัด เปิดโอกาสทำกำไรตามการแข็งค่าของค่าเงินบาท โดยหากไม่เป็นตามคาดจะขาดทุนสูงสุดแค่เงินที่ลงทุน (ค่าพรีเมี่ยม)
เหมาะกับตลาดขาลง ใช้เงินลงทุนน้อย มีอัตราทดสูง จ่ายแค่ค่าพรีเมี่ยมซื้อสิทธิขาย เมื่อค่าเงินแข็งค่า ราคาออปชั่นจะเปลี่ยนแปลงในอัตราที่สูงกว่า
ทำกลยุทธ์ได้หลากหลาย ไม่ต้องวางเงินหลักประกัน เช่น กลยุทธ์ Protective Put เป็นการถือสินทรัพย์อ้างอิง พร้อมซื้อประกันเพื่อชดเชยความเสี่ยงค่าเงินบาทแข็ง โดยเปิดโอกาสให้สินทรัพย์มีกำไรเมื่อค่าเงินอ่อนค่า

จุดเด่นและความน่าสนใจของผู้ขาย USD/THB Options

Short USD/THB Call Options

กำไรจำกัด แต่ขาดทุนไม่จำกัด สร้างรายได้จากค่าพรีเมี่ยมได้ทันที กำไรเมื่อค่าเงินอ่อนค่าไม่สูงกว่าราคาที่ขายสิทธิ (แต่หากค่าเงินอ่อนค่ามาก อาจขาดทุนมาก)
เหมาะกับตลาดไซด์เวย์หรือไม่ขึ้น คาดการณ์ค่าเงินอ่อนค่าไม่มาก จะได้ประโยชน์จากอายุคงเหลือที่ลดลงและมูลค่าทางเวลาที่ลดลง
วางกลยุทธ์ได้หลายหลาย แต่ต้องวางเงินหลักประกันให้พอ เช่น กลยุทธ์ Covered Call เป็นการถือสินค้าอ้างอิง พร้อมขาย Call Options ในราคาสูง เพิ่มโอกาสรับรายได้จากค่าพรีเมี่ยม พร้อมชดเชยความเสี่ยงกรณีค่าเงินไม่เปลี่ยนแปลงหรือปรับลดลง

Short USD/THB Put Options

กำไรจำกัด แต่ขาดทุนไม่จำกัด สร้างรายได้จากค่าพรีเมี่ยมได้ทันที กำไรเมื่อค่าเงินแข็งค่าไม่ต่ำกว่าราคาที่ขายสิทธิ (แต่หากค่าเงินแข็งค่ามาก อาจขาดทุนมาก)
เหมาะกับตลาดไซด์เวย์หรือไม่ลง คาดการณ์ค่าเงินแข็งค่าไม่มาก จะได้ประโยชน์จากอายุคงเหลือที่ลดลงและมูลค่าทางเวลาที่ลดลง
วางกลยุทธ์ได้หลายหลาย แต่ต้องวางเงินหลักประกันให้พอ เช่น กลยุทธ์ Cash Secured Put เป็นการขาย Put ในราคาต่ำ พร้อมถือเงินสดรอซื้อ โดยหากราคาลงจะได้ซื้อในราคาถูก พร้อมเพิ่มรายได้จากค่าพรีเมี่ยมในช่วงที่ค่าเงินไซด์เวย์หรือเป็นขาขึ้น