เมื่อคาดการณ์ว่าตลาดมีแนวโน้มเป็นขาขึ้น
กลยุทธ์ Long Call เป็นกลยุทธ์ซื้อออปชั่นประเภท Call โดยคาดการณ์ว่าดัชนีจะปรับตัวเพิ่มขึ้นแรงในระยะเวลาอันใกล้ หรือก่อนที่สัญญาจะหมดอายุ โดยผู้ซื้อจะจ่ายค่าพรีเมี่ยมเพื่อแลกกับสิทธิซื้อดัชนี ณ ราคาใช้สิทธิที่ตกลงกัน ยิ่งดัชนีขึ้นสูงกว่าราคาใช้สิทธิมาก ผู้ซื้อจะยิ่งมีกำไรมาก แต่ถ้าหากดัชนีไม่เป็นไปตามที่คาด ผู้ซื้อไม่จำเป็นต้องใช้สิทธิ
ข้อดี/จุดเด่น
ข้อควรรู้
Payoff Diagram
ตัวอย่าง
วันที่ t ซื้อ Call Options (Long Call) ที่ราคาใช้สิทธิ 900 จ่ายค่าพรีเมี่ยม 10 จุด
วันที่ t+5 ขาย Call Options (Short Call) ที่ราคาใช้สิทธิ 900 ไปที่ราคาค่าพรีเมี่ยม 30 จุด
กำไร/ขาดทุน = ต้นทุนขาย - ต้นทุนซื้อ
= [Premium "ขาย" * ตัวคูณดัชนี "200"] - [Premium "ซื้อ" * ตัวคูณดัชนี "200"]
= [30*200] - [10*200]
= 6,000 - 2,000
= +4,000
หมายเหตุ กรณีถือไปจนหมดอายุ ผู้ถือจะมีกำไรเมื่อดัชนีสูงกว่าจุดคุ้มทุน = 900 + 10 = 910 จุด